Економічний ризик - ліквідності - це та ж теорія переваг, з тією лише різницею, що виходить з того, що по...

Стаття - Економічний ризик

ліквідності - це та ж теорія переваг, з тією лише різницею, що виходить з того, що покупцям довгострокових активів повинна бути запропонована позитивна премія ліквідності, для того, щоб компенсувати їхній ризик, що збільшився. Це приводить до схожої рівності, з одною лише умовою, що тимчасова премія k завжди позитивна і росте зі збільшенням терміну погашення цінного папера. Слід зазначити, що вчені дотепер сперечаються, чи несуть криві прибутковості інформацію про майбутні зміни процентних ставок. Існує прозора гіпотеза, відповідно до якої, у випадку, якщо крива прибутковості має позитивний нахил, то очікується, що короткострокові процентні ставки майбутніх періодів будуть вище їхнього сьогоднішнього рівня, Горизонтальна крива прибутковості, коли процентні ставки на міняються в залежності від терміну погашення, має на увазі, що рівень короткострокових процентних ставок очікується в майбутньому таким же як сьогодні. І нарешті, коли крива негативно нахилена, то очікувані короткострокові ставки будуть нижче сьогоднішнього рівня. Але при недавніх дослідженнях криві зміни прибутковості цінних паперів учені прийшли до висновку, що ця гіпотеза дуже прозора, і не слід цілком покладатися на інформацію про майбутні зміни відсотка по одному лише виді кривих прибутковості.

Список літератури

Севрук В.Г. Банковские риски. - М.: Издательство "Дело "ЛТД", 1994.

Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка. - М.: 1999.

Аленичев Д.В. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов.-М.: Издательство "Ист Сервис".- М.:1994.

Страхование риска невозвратности кредита. // Экономика и жизнь.-1994.-N 6.

Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. - М: 1991.

Сторінки: 1 2 3