14. Додатки. Як описувалося раніше, додаткові дані повинні бути подані у виді додатків до основного тексту Інвестиційної пропозиції. Додатки можуть включати (але не обмежуватися цим) такі документи: фінансові звіти; аудиторські висновки; висновки фахівців з оцінки майна; рекламні брошури компанії; детальні (технічні) описи продуктів і/ або послуг; резюме ключових керівників; найважливіші угоди і контракти; інформацію про виробничий процес; інвестиційний проект; звіт про дослідження ринку; витримки з найважливіших законодавчих актів; інші документи.

Можливість використання при необхідності додатків дозволяє зробити вичерпним і достатньо компактним основний документ.

Список необхідної інформації досить "важкий", і зрозуміло, як багато сил потрібно витратити на підготування такого документа. Але позиція "для нас це занадто складно, домовимося з інвестором як-небудь і без цього" явно програшна. Це не тільки втрата часу, але й упущення шансу для кращого розуміння власного бізнесу.

Усі розділи бізнес-плану є взаємопов’язаними. Рівень цього зв’язку становить суть поняття внутрішньої узгодженості проекту.

Розробка інвестиційного проекту пов’язана з використанням великої кількості інформації. Її повнота і якість істотно впливають на можливість досягнення тих цілей, які стоять при складанні бізнес-плану. Недостатнє висвітлення окремих його розділів через обмеженість інформації може викликати сумніви в інвесторів. Характер та джерела інформації, а також підрозділи, відповідальні за її підготовку, наведені у таблиці:

№ пп. | Назва розділу проекту | Джерела вихідної інформації | Відповідальний підрозділ

1 | Характеристика об’єкту | Статут, установчий договір | Юридичний відділ

інвестування

2 | Оцінка галузі | Щорічні зведення (довідники) | Планово-економічний

техніко-економічних показників | відділ

підприємств галузі; статистичні

довідники, підготовлені органа -

ми статистики

3 | Характеристика продукції | Паспорт виробу | Відділ головного технолога

4 | Аналіз ринку | Дані досліджень ринку | Відділ маркетингу

5 | Аналіз конкурентів | Щорічні зведення (довідники) техніко-економічних показників | Планово-економічний відділ,

підприємств галузі; статистичні | відділ маркетингу

довідники, підготовлені органа -

ми статистики, газети, журнали

6 | Маркетинг | Дані досліджень ринку | Відділ маркетингу

7 | План і структура виробництва | Схеми виробничих потоків, баланси виробничих потужностей, | Відділ головного технолога,

відомості про технологічне устат- кування, договори на постачання | матеріально-технічного постачання, технічного

МТР, кошторис витрат на вироб- ництво | контролю, планово- економічний відділ,

бухгалтерія

8 | Організаційний план і | Організаційна схема управління, | Відділ праці і зарплати,

управління | план щодо праці і зарплати, план | відділ кадрів

розстановки кадрів, листки облі-

ку кадрів

9 | Юридичний відділ | Статут, установчий договір | Юридичний відділ

10 | Оцінка ризиків | Документи, у яких зафіксовано | Різні підрозділи

втрати (доповідні записки, звіти,

акти, протоколи нарад)

11 | Фінансовий план і страте- | Розрахунок обсягу грошових | Бухгалтерія, фінансовий і

гія фінансування проекту | потоків, баланс підприємства, кошторис витрат на виробництво, | Планово-економічний відділ

розрахунок собівартості, розра-

хунок прибутку та його поділу

Запровадити універсальну форму представлення інвестиційного проекту практично неможливо. Вона залежить не тільки від специфіки конкретних галузей, але й від наявності або відсутності певного роду інформації, бажання викрити найбільш привабливі сторони самого підприємства чи його позицій на ринку та ін.

Для того, щоб інвестиційний проект справив враження на потенційного інвестора, доцільно використовувати додаткову (крім тієї, про яку було сказано вище) інформацію:

а) досвід роботи та особисті здобутки керівного персоналу, спеціалістів (резюме ключових керівників можна розмістити в додатках);

б) інформація про акціонерів підприємства, частка яких перевищує 10%;

в) огляд ринку товарів/послуг України або товарів замінників, в т.ч. наведення достовірних даних про позиції конкурентів;

г) порівняння поточних та прогнозних показників діяльності підприємства із середньостатистичними по галузі;

д) назви існуючих чи потенційних партнерів, які можуть підтвердити надійність підприємства і засвідчити професіоналізм та активну позицію керівництва;

е) кредитна та інвестиційна історія (досвід залучення і успішного використання кредитів чи інвестицій);

є) аудиторські висновки та результати оцінки майна.

Для деяких інституційних інвесторів принципово, щоб підприємство частково фінансувало інвестиційний проект за рахунок власних коштів. Це, на думку експертів, значно підвищує мотивацію та знижує ризики неповернення вкладених грошей.

Важливо, щоб до розробки інвестиційного проекту були безпосередньо причетні керівники підприємства та працівники, які працюватимуть над ним у випадку одержання інвестиції. Інвестор звертає на це увагу не в останню чергу. Тому, в разі оприлюднення розробників інвестпроекту, потрібно щоб серед них вказувалися представники вищого керівного персоналу підприємства.

1.4 Інвестиційний процес та його етапи

Стадії інвестиційного процесу

Під інвестиційним процесом розуміють процес створення основних фондів і виробничих потужностей від розробки їх техніко-економічних параметрів і до повного досягнення проектних потужностей. У такому розумінні інвестиційний процес складається з трьох основних стадій:

науково-проектна підготовка;

будівництво;

освоєння.

Кожна з цих стадій передбачає кілька етапів:

Після прийняття рішення про необхідність спорудження підприємства чи якогось іншого об’єкту як виробничого, так і невиробничого призначення починається стадія підготовки інвестиційного процесу, вихідним пунктом якої є можливі капітальні вкладення. Підготовка будівництва йде у наступних напрямках:

дослідження і розробка технічних і технологічних параметрів і рішень;

виконання проектно-вишукувальних робіт;

розробка проекту як майбутньої моделі об’єкта;

підготовка робочих кадрів;

матеріально-технічна підготовка запланованого будівництва.

На даній стадії є найбільші резерви щодо підвищення ефективності не тільки виробничої діяльності, а й усього процесу розширеного відтворення.

До стадії будівництва входить:

інженерна підготовка будівельного виробництва;

безпосередньо спорудження об’єкту;

передпусковий і пусковий періоди.

Завершує інвестиційний процес стадія освоєння проектних потужностей об’єкту.

Інвестиційний процес і цикл проходять через одні і ті самі стадії, але на відміну від інвестиційного процесу як безперервного процесу реалізації капітальних вкладень, що відбиває суть розширеного відтворення основних фондів, інвестиційний цикл – це