Наступним коефіцієнтом являється коефіцієнт абсолютної ліквідності. Цей коефіцієнт показує, яка частка поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно. Тобто, наскільки найбільш термінові зобов’язання покриті найбільш ліквідними активами. Якщо активи є низьколіквідні, відповідно існує загроза потрапити в скрутне становище. Проте надто висока ліквідність говорить про недоліки у використанні поточних активів, що призводить до зниження показників прибутковості. Якщо відношенням суми оборотних активів до суми поточних зобов’язань визначається середній коефіцієнт ліквідності, то різниця між цими двома величинами визначає величину оборотного (робочого) капіталу [37, c.179]. Цей показник свідчить про те, наскільки господарська діяльність підприємства забезпечена власними фінансовими ресурсами. Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не тільки сплатити поточні борги, але й має у своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій.

Оптимальний розмір чистого робочого (оборотного) капіталу залежить від сфери діяльності підприємства, обсягу реалізації та кон’юнктури ринку. Для оцінки достатності коефіцієнт можна порівняти з аналогічними показниками інших підприємств. Згідно Положення № 49/121 нормативне значення цього коефіцієнта повинно бути більше нуля [38, c. 5]. Завдання аналізу ліквідності балансу виникає у зв’язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно й повністю розраховуватися по всіх своїх зобов’язаннях.

Відповідно за алгоритмом розрахунку, що наведено в додатку Ж, проведемо аналіз ліквідності підприємства ТзОВ “Карпатнафтохім” за 2006 рік, 2007 рік та 2008 рік, що наведені в таблиці 2.4.

Таблиця 2.4

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності ТзОВ “Карпатнафтохім”

за 2006-08 рр.

Показники | Роки | Відхилення (+/-)

2006 | 2007 | 2008 | 07/06 рр | 08/07 рр

Коефіцієнт покриття |

0,78 |

0,71 |

3,14 |

0,07 |

2,43

Коефіцієнт швидкої ліквідності |

0,52 |

0,88 |

1,41 |

0,36 |

0,53

Коефіцієнт абсолютної ліквідності |

0,02 |

0,02 |

0,02 |

- |

-

Чистий оборотний капітал

(тис. грн) |

-16931630 |

9917224 |

153165544 |

26848854 |

143248320

Відповідно, після розрахунків доречно проаналізувати. Як видно за 2006 та 2007 роки, коефіцієнт покриття та коефіцієнт швидкої ліквідності не відповідають нормальному рівню, отже спостерігається зниження ліквідності підприємства. Але в 2008 році ми спостерігаємо покращення коефіцієнтів. Так як в 2008 році коефіцієнт покриття дорівнював 3,14, то це свідчить про можливість підприємства погашати поточні зобов’язання. Щодо коефіцієнта абсолютної ліквідності, то він не відповідає оптимальному значенню за три роки, що свідчить про не раціональне використання грошових коштів. Щодо чистого оборотного капіталу, то з вище сказаного видно, що даний показник є позитивний, а саме підприємство сплачує поточні зобов’язання, а також має в своєму розпорядженні достатньо фінансових ресурсів в 2008 році. Оскільки було виявлено, що 2006 рік був збитковим, то і відповідно цей показник є негативним.

Рис. 2.3. Аналіз ліквідності ТзОВ Карпатнафтохім

за 2006-08 рр.

Важливо також провести аналіз платоспроможності (фінансової стійкості), шляхом розрахунку наступних коефіцієнтів, а саме: коефіцієнт платоспроможності (автономії), коефіцієнт фінансування, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, коефіцієнт маневреності власного капіталу. Коротко охарактеризуємо дані коефіцієнти.

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Коефіцієнт фінансування, цей показник характеризує залежність підприємства від залучених засобів. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка – капіталізована.

Також зазначимо, що платоспроможність – це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами вчасно погасити свої зобов’язання. Фінансова стійкість підприємства характеризується стабільним підвищенням прибутків над витратами, вільним маневруванням грошових коштів і ефективним їх використанням у процесі поточної діяльності. Аналіз фінансової стійкості на певну дату дозволяє встановити, наскільки раціонально підприємство управляє власними і позиковими коштами у минулих періодах.

Методика розрахунку даних коефіцієнтів зображена в додатку Ж, під номером 3 Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства. Отже, в табл. 2.6 проведений аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства ТзОВ “Карпатнафтохім” за 2006 рік, 2007 рік та 2008 рік.

Таблиця 2.5

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) ТзОВ “Карпатнафтохім” за 2006-08 рр.

Показник | Роки | Відхилення (+/-)

2006 | 2007 | 2008 | 07/06 | 08/07

Коефіцієнт платоспроможності (автономії) |

0,90 |

0,73 |

0,90 |

-0,17 |

0,17

Коефіцієнт фінансування |

0,11 |

0,36 |

0,11 |

0,25 | -0,25

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами |

-0,29 |

0,09 |

0,68 |

0,38 |

0,59

Коефіцієнт маневреності власного капіталу |

-0,03 |

0,04 |

0,23 |

0,07 |

0,19

Отже, проаналізуємо дані розрахунки. Розглядаючи коефіцієнт платоспроможності (автономії) можна зробити висновок, що в 2006 році він становив 0,90, що в свою чергу свідчить про забезпеченість поточних зобов’язань підприємства об’єктами платіжних засобів, розміщених в активах. Спостерігаючи за 2007 роком ситуація дещо змінилася і становила 0,73, але це всеодно свідчить про те, що підприємство мало можливість забезпечити оплату. Щодо 2008 року, то дана ситуація позитивна для підприємства. Можна також відобразити діаграмою, що зображена на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Аналіз платоспроможності ТзОВ “Карпатнафтохім”

за 2006-08 рр.

Аналізуючи наступний показник, а саме коефіцієнт фінансування можна сказати, що в 2006 році власних засобів було більше, ніж залучених, а вже в 2007 році спостерігаємо зміну ситуації, а саме збільшилась частка залучених коштів. В 2008 році – збільшення власних коштів. Щодо коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами, то аналізуючи 2006 рік спостерігаємо значне коливання показника, а саме нестача оборотних засобів. Позитивним є те, що все ж таки підприємство в 2008 році повністю було забезпечене оборотними засобами.

Коефіцієнт маневреності власного