4. | Власні оборотні кошти, тис. грн. | 968 | 1225 | 257

5. | Маневреність грош. коштів | 0,02 | 0,06 | 0,04

6. | Частина власних оборотних коштів у покритті запасів | 0,98 | 1,1 | 0,12

7. | Частка запасів в оборотних активах | 0,76 | 0,73 | -0,03

Аналізуючи дані таблиці видно, що загальний коефіцієнт покриття є набагато вищим за нормативний і на протязі звітного року зріс на 1.3 пункту. Коефіцієнт швидкої ліквідності був дещо низьким, проте за 2001рік зріс до 1.4. ця величина показника є достатньою, так як теж перевищує загальноприйнятий норматив.

Частка запасів (швидколіквідні активи) в оборотних активах знизилась з 0.76 до 0.73, а власні оборотні кошти зросли на 257тис.грн, тому частина власних оборотних коштів у покритті запасів зросла на 0.12.

Коефіцієнт ліквідності на початок року був низьким, проте до кінці період він змінився і став оптимальною величиною 0.25. Можна зробити висновок, що ліквідність підприємства на достатньому рівні, крім того за звітний період становище щодо ліквідності покращилось.

Говорячи про ліквідність підприємства, часто ототожнюють це поняття з платоспроможністю. Однак ці поняття не тотожні.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів і еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення.

Ознаками платоспроможності є:

Наявність грошей у касі, на розрахунковому рахунку;

Відсутність простроченої кредиторської заборгованості .

Причому наявність незначних сум грошей на розрахунковому рахунку ще не означає неплатоспроможність, бо кошти можуть надійти впродовж кількох днів.

Оцінка рівня платоспроможності дається за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних коштів, тобто з урахуванням часу, необхідного для перетворення їх у готівку. Отже, є три рівні платоспроможності підприємства, оцінку яких проводять за допомогою трьох коефіцієнтів: грошова, розрахункова і ліквідна.

Коефіцієнт грошової платоспроможності це є коефіцієнт абсолютної ліквідності площі. При розрахунку коефіцієнта розрахункової платоспроможності до засобів платежу по платіжних зобов'язаннях включаються не тільки грошові кошти, але і кошти в розрахунках, готову продукцію, відвантажені товари, дебіторську заборгованість та інші активи, які реально можна реалізувати, на певну дату.

Коефіцієнт ліквідної платоспроможності є найбільш обособлюючим показником. У чисельнику його відображаються всі оборотні кошти, а в знаменнику – позикові та власні джерела їх формування.

Визначення кожного з коефіцієнтів наведено в таблиці.

Таблиця 2.7

Оцінка платоспроможності СТОВ “Лука”

Засіб платежу | На 01.01.2005 | На 01.01.2002 | Платіжні зобов’язання продавця | На 01.01.2004 | На 01.01.2005

1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6

1. | Грошові кошти | 21 | 72 | 1. | Короткострокові кредити | - | -

Коефіцієнт грош. платоспромож. |

0,166 |

0,503 | 2. | Кредити непогашені в строк | - | -

3. | Кредитори | 126 | 143

2. | Готова продукція | 46 | 175 | 4. | Інші пасиви | 196 | 144

3. | дебітори | 285 | 331

4. | Інші пасиви | - | -

Всього | 352 | 578 | Всього | 322 | 287

Коефіцієнт розрахункової платоспроможності |

1,093 |

2,014

5. | Запаси | 938 | 934 | 5. | Власні оборотні кошти | 968 | 1225

Всього | 1290 | 1512 | Всього | 968 | 1225

Коефіцієнт ліквідності платоспроможності | 1,332 | 1,234

З наведених даних видно що:

а) коефіцієнт грошової платоспроможності на кінець періоду становив 0.503, що вище порівняно з початком року на 0.337 пункту, тобто платоспроможність зросла на 33.7%. Отже, на звітну дану може бути погашений тільки 50.3% короткострокових платіжних зобов'язань. Для оцінки цього показника необхідно вивчити конкретну обстановку з термінами платежів, бо терміни погашення заборгованості настають не водночас.

В даному господарстві платоспроможність дещо вище середнього.

б) коефіцієнт розрахункової платоспроможності був задовільний на початок року., але він ще зріс до кінця року майже вдвічі. Покриття платіжних зобов'язань відбулося б повністю і на початку року, а до кінця звітного періоду платіжні засоби покривали б платіжні зобов'язання на 201.4%.

в) коефіцієнт ліквідної платоспроможності перевищував одиницю і становив на кінець періоду 1.234, тобто ліквідна вартість оборотних коштів була на 0.234 вища за платіжні зобов'язання. Негативною буде ситуація, якщо коефіцієнт менше одиниці.

Отже, всі три коефіцієнта платоспроможності свідчать про те, що підприємство відповідає параметрам, необхідним для здійснення з ним кредитних та інших фінансових відносин.

Аналіз фінансової стабільності

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов'язана зі ступенем залежності від кредиторів і інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів.

Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних коштів спроможне забезпечити запаси і витрати, не опустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розрахувавшись за своїми зобов'язаннями.

Основні показники фінансової стабільності:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу визначається:

власний капітал (підсумок І розділу пасиву)/ всього господарських коштів (валюта балансу).

Цей коефіцієнт характеризує частину власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення його показників, тим більш фінансово стале підприємство, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів.

Коефіцієнт фінансової залежності визначається:

всього господарських коштів (валюта балансу)/ власний капітал.

Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу визначається:

власні кошти (підсумок розділу ІІ активу + підсумок розділу ІІІ активу) / власний капітал (підсумок розділу І пасиву).

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень визначається:

довгострокові зобов'язання (довгострокові кредити банку + довгострокові позики) / основні кошти та інші позаобігові активи (підсумок І розділу активу балансу). Цей коефіцієнт показує, яка частина основних коштів та інших позаобігових активів профінансована