2. Система нерівностей не враховує покриття платіжної нестачі за
другою групою за рахунок надлишку за першою, платіжної нестачі за третьою -
за рахунок надлишку за першими двома. Випадки, коли за однією з груп є
платіжна нестача, а за іншою - надлишок, дуже часто зустрічаються на практиці.

Тепер розрахуємо загальний показник ліквідності для комплексної оцінки ліквідності балансу за формулою 1.2.1:

На 2004 рік: =1,9

На 2005 рік: =2,66

На 2006 рік: =0,86

Аналізуючи результати розрахунків слід відмітити різке падіння ліквідності балансу в 2006 році до 0,86, а це означає, що підприємству необхідно реалізовувати частину своїх необоротних активів для покриття зобов’язань.

Роблячи висновок щодо проведених розрахунків слід констатувати недосконалість ведення своєї господарської діяльності підприємством, що привело до низької ліквідності. Підприємству слід збільшувати власні джерела фінансування активів або ж залучити довгострокові позики і недопустити в майбутньому ріст поточних зобов’язань для покращення його фінансового стану і недопущення банкрутства.

Тепер проведемо розрахунок показників ліквідності підприємства.

Загальним показником який дозволяє оцінити ліквідність підприємства є величина робочого капіталу (розмір власних оборотних засобів), що визначається як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов’язаннями:

Рк = Оборотні активи – короткострокові зобов’язання

Рк2004 = 1551,3 – 692,8 = 858,5 тис.грн.

Рк2005 = 1739,0 – 938,6 = 854,4 тис.грн.

Рк2006 = 1260,3 – 1479,3 = -219,0 тис.грн.

Проаналізувавши показник робочого капіталу бачимо, що в 2006 році підприємству не вистачає коштів щоб розрахуватись зі своїми зобов’язаннями. Результати свідчать про складний фінансовий стан підприємства.

Тепер розрахуємо коефіцієнт загальної ліквідності (формула 1.2.2):

Кзл =

Кзл2004 = = 2,24

Кзл2005 = =1,85

Кзл2006 = =0,85

Даний коефіцієнт показує, що підприємство, використавши всі оборотні активи зможе погасити у 2004 році поточних зобов’язань вдвічі більше, ніж має. Слід відмітити різке зниження даного показника протягом трьох років. Так, вже у 2006 році підприємство не зможе погасити своїх зобов’язань за рахунок оборотні активів. Це свідчить про дуже низьку ліквідність підприємства.

Коефіцієнт швидкої ліквідності показує яку частку поточних зобов’язань підприємство зможе погасити, використовуючи для цього найбільш ліквідні активи (1.2.3):

Кшл =

Кшл2004 = =0,86

Кшл2005 = =0,48

Кшл2006 = =0,18

Як ми бачимо з розрахунків, коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормативному значенню тільки в 2004 році. У двох наступних роках він є нижчим нормативного значення, а в 2006 році набуває критичного значення, що свідчить про значне погіршення здатності підприємства платити за своїми боргами.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яку частину зобов’язань підприємство зможе погасити за рахунок грошових коштів (1.2.4):

Кал =

Кал2004 = =0,02

Кал2005 = =0,008

Кал2006 = =0,005

Згідно проведених розрахунків підприємство зможе погасити тільки незначну частину своїх зобов’язань за рахунок грошових коштів. Констатуємо поступове зниження даного кофіцієнта на кінець аналізованого періоду.

Наступним показником ліквідності є коефіцієнт ліквідності запасів за формулою 1.2.5:

Клз =

Клз2004 = =1,37

Клз2005 = =1,37

Клз2006 = =0,67

Результати розрахунків показують на те, що у 2004-2005 роках підприємство, реалізувавши свої запаси, зможе погасити всі поточні зобов’язання. Та на кінець 2006 року за рахунок запасів буде мохливість погасити лише 67% зобов’язань.

Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (формула 1.2.6):

Кд/к =

Кд/к2004 = = 5,74

Кд/к2005 = = 5,19

Кд/к2006 = = 2,54

Даний показник свідчить про абсолютну здатність підприємства погасити свої термінові зобов’язання за рахунок дебіторської забаргованості.

Результати проведених розрахунків зведемо у таблицю.

Таблиця 2.3.4

Показники ліквідності підприємства

№ п/п | Показник | 2004 | 2005 | Зміни від попереднього року | 2006 | Зміни від попереднього року

1 | Робочий капітал | 858,5 | 854,4 | -4,1 | -219,0 | 1073,4

2 | Коефіцієнт загальної ліквдності | 2,24 | 1,85 | -0,39 | 0,85 | -1,0

3 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,86 | 0,48 | -0,38 | 0,18 | -0,3

4 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,02 | 0,005 | -0,015 | 0,008 | +0,003

5 | Коефіцієнт ліквідності запасів | 1,37 | 1,37 | 0,0 | 0,67 | -0,7

6 | Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості | 5,74 | 5,19 | -0,55 | 2,54 | -2,65

Даючи загальну характеристику показників ліквідності слід відмітити тенденцію до їх зниження, що відповідно свідчить про зниження ліквідності підприємства. Для покращення фінансового стану підприємства слід спрямовувати більше коштів на поповнення найбільш ліквідних активів (грошових коштів) і скоротити термін обігу дебіторської заборгованості.

2.4. Аналіз впливу факторів на ліквідність підприємства.

Для факторного аналізу візьмемо коефіцієнт загальної ліквідності, який змінюється під впливом двох факторів – величини оборотних активів та поточних зобов’язань. Але для більш детального аналізу ми поділимо оборотні активи підприємства за ступенем їх ліквідності, а поточні зобов’язання – за їх терміновістю (методика поділу активів і зобов’язань подана у питанні 2.1, тож не будемо на цьому зупинятися). Так ми простежимо вплив кожної групи активів і зобов’язань на підсумкове значення показника ліквідності.

Отже, формула для аналізу матиме вигляд

Кзл = .

Простежимо зміну показника у 2006 році порівняно з 2005.

Перш за все визначимо значення показника за даною методикою у 2005 і 2006 роках.

Кзл0= = 1,85

Кзл1 = = 0,85

Розрахуємо умовні значення показника ліквідності поступово заміняючи значення факторів у 2005 році їх значенням у 2006.

Кум1 = =1,85

Кум2 = =1,65

Кум3 = =1,34

Кум4 = =0,78

Кум5 = =0,85.

На наступному етапі аналізу визначимо вплив зміни факторів на значення коефіцієнта абсолютної ліквідності.

1) розрахуємо, як вплинуло