Аналізуючи фінансову стійкість необхідно дати оцінку абсолютним показникам фінансової стійкості, що характеризують ступінь забезпеченості запасів джерелами їх формування. Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показники (табл.2.2). При цьому при визначенні типу фінансової стійкості будемо виходити з оцінювання формування величини запасів.

Таблиця 2.2

Показник | Алгоритм розрахунку

Власні обігові кошти (ВОК) | [Власний капітал-Необоротні активи]

Довг.позикові джерела (ВД) | [ВОК+ККБТМЦ+ДЗ]

Основні джерела (ОД) | [ВОК+ДЗ+ПЗ]

Цим трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показника забезпечення запасів джерелами їх формування:

Таблиця 2.3

Показник | Алгоритм розрахунку

Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів | ДВОК= ВОК - Запаси

Надлишок (+) або нестача (-) догостр.позикових джерел | ДВД = ВД- Запаси

Надлишок (+) або нестача (-) основних джерел | ДОД = ОД- Запаси

Умовою визначення фінансової стійкості є:

Запаси < ВОК + ККБ тмц , (2.3)

однак короткостроковий кредит банку враховуємо лише тоді, коли

існує впевненість щодо того, що цей кредит взятий саме для закупівлі ТМЦ.

Тобто, у разі якщо:

ДВОК > 05, то абсолютна фінансова стійкість;

ДВОК = 0, то стійкий фінансовий стан.

А у разі, якщо ДВОК < 0, то нестійкий фінансовий стан. Допустимість фінансової нестійкості, можна визначити з нерівності:

{С + М + ГП>ККБтмц

{ВМП + НВ(ВД (2.4)

Якщо нерівність виконується, то нестійкість допустима, якщо ні то недопустима. А якщо ДОД є з мінусом, то кризовий стан і нічого не перевіряємо. До основних показників, що характеризують структуру капіталу, а отже фінансову стійкість підприємства, належать коефіцієнт автономії та фінансової стійкості. Значення коефіцієнта автономії показує, в якій мірі підприємство не залежить від своїх кредиторів, причому рекомендоване значення (яке становить >=0,5 ) не може братися за правило для всіх:необхідне уточнення з врахуванням галузевої специфіки. Значення коефіцієнту фінансової стійкості показує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати довгий період.

Таблиця 2.4

Показник | Алгоритм розрахунку

Коефіцієнт автономії | [Власний капітал / Валюту балансу]

Коефіцієнт автономії | [Власний капітал / Валюту балансу]

Коефіцієнт фінансової стійкості | [Власний капітал+ДЗ / Валюту балансу]

2.2.4 Аналіз показників рентабельності ТзОВ «Фенікс»

Використовують багато видів показників рентабельності. Але всі вони є відносними і показують скільки одиниць прибутку (валового, операційного, чистого) отримують на одиницю елементів виробництва (реалізованої продукції,загального капіталу, виробничих фондів, власного капіталу тощо), що сприяли його створенню. Фінансовий аналіз рівня рентабельності та причин її зміни має важливе значення для виявлення резервів підвищення ефективності діяльності підприємства. Основні показники рентабельності, навдені в таблиці 2.5 розраховуються за вихідними даними фінансової звітності форми №2 «Звіт про фінансові результати». Усі перелічені коефіцієнти доцільно застосовувати на кожному підприємстві для оцінювання ефективності використання прибутку в динаміці за ряд періодів. Результати аналізу дають змогу зробити висновки про можливість максималізації прибутку підприємства. Пошук резервів зростання прибутку та напрямів його ефективного формування і використання передбачає насамперед наявність таких умов, як подолання кризи неплатежів, поліпшення ціно-утворення, поліпшення управління формуванням і використанням чистого прибутку підприємства.

Таблиця 2.5

Показник | Формула для розрахунку | Джерело інформації

Коефіцієнт рентабельності продукції | Валовий прибуток Собівартість | Р 050(Ф2)

Р 040 (Ф2)

Коефіцієнт валового прибутку | Валовий прибуток

Дох.від реал.без непр.податків |

Р 050(Ф2)

Р 035(Ф2)

Коефіцієнт рентабельності операційної діяльності | Прибуток від операційної д-ті

Дох.від реал.без непр.податків | Р 100(Ф2)

Р О35(Ф2)

Коефіцієнт рентабельності звичайної діяльності | Прибуток від операційної д-ті

Дох.від реал.без непр.податків |

Р170(Ф2)

Р 035 (Ф2

Рентабельність підприємства |

Прибуток від всієї

д-ті

Дох.від реал.без непр.податків |

Р 190(Ф2)

Р 035 (Ф2)

Коефіцієнт оборотності активів | Дох.від реал.без непр.податків

Серед.вел.активів під-ва | Р 035 (Ф2)

Р(280 гр.З+280гр.4)/2(Ф1)

Коефіцієнт рентабельності активів |

Прибуток від звич.

д-ті

Сер.вел.активів п-ва | Р 190 або Р 220 (Ф2)

Р (280

гр.З+280гр.4)/2(Ф1)

Коефіцієнт рентабельності капіталу |

Чистий прибуток

Сер.вев.власного

капіталу |

Р 190 або Р 220 (Ф2)

Р(380 гр.З+380гр.4)/2(Ф1)

2.2.5 Аналіз показників ділової активності

Ділова активність в широкому розумінні – це весь комплекс зусиль, що спрямовує підприємство на ринках продукції, праці, капіталу. Тобто, це виробнича та комерційна діяльність підприємства.

Якісними критеріями ділової активності можуть бути наступні: широта ринків збуту продукції підприємства; наявність унікальної продукції; висока репутація підприємства; стійкість зв'язків з партнерами підприємства; наявність у підприємства продукції на експорт; популярність продукції серед споживачів тощо. Кількісна оцінка ділової активності підприємства може здійснюватись за ступенем виконання плану, за основними показниками або за рівнем ефективності використання ресурсів.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого

суб'єкта.

Загальна оберненість усіх засобів складається з часткових показників оберненості окремих елементів цих засобів.

Розглянемо показники, що характеризують ділову активність.

1. Коефіцієнт загальної оберненості капіталу (Кзок) обчислюється як відношення виручки від реалізації (ВР) до середньої вартості загального капіталу за певний період (ЗК):

(2.5)

Цей показник відображає швидкість обороту (кількість оборотів за період) загального капіталу підприємства. Його зростання означає прискорення кругообігл засобів підприємства або зростання цін (у випадках пониження рентабельності підприємства та рентабельності необоротних активів).

Коефіцієнт оберненості матеріальних оборотних коштів (Комз) – відношення виручки від реалізації до середньої за період вартості запасів і затрат по балансу (МЗ):

(2.6)

Коефіцієнт оберненості мобільних засобів відображає число оборотів запасів і затрат господарюючого су'єкта за аналізований період. Зниження цього коефіцієнта свідчить про відносне збільшення виробничих запасів, незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію (у випадку зменшення оберненості