В. Показники оцінки фінансової стійкості

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підпри-ємства — забезпечення стабільності його діяльності в майбутньому. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, його залежністю від кредиторів та інвесторів.

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власності самого підприємства у загальній сумі коштів, інвестованих у його діяльність. Чим більший цей коефіцієнт, тим більш фінансово стійким і незалежним від кредиторів є підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого (позикового ка-піталу). Сума обох коефіцієнтів дорівнює 1 (чи 100%).

2. Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним до поперед-нього показника. Коли його значення наближається до 1 (чи 100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

3. Коефіцієнт маневреності власного капітану показує, яка час-тина власного капіталу використовується для фінансування поточ-ної діяльності, тобто є вкладеною в оборотні кошти, а яку частку капіталізовано.

4. Коефіцієнт довгострокових вкладень показує, яку частину ос-новних коштів та інших позаоборотних активів профінансовано зовнішніми інвесторами, тобто яка частина належить їм, а не власни-кам підприємства.

5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника — негати-вна тенденція, яка означає, що підприємство починає все сильніше залежати від зовнішніх інвесторів.

6. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів. Зростання цього показника в динаміці також свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості.

15 Фінансове планування та прогнозування на підприємстві

Фінансове планування – це:

економічний прогноз фінансової стійкості підприємства;

програма формування і використання доходу, прибутку та запобігання збитковості підприємства;

основа для мобілізації та ефективного використання власного і залученого капіталу;

основа для контролю за здійсненням фінансової діяльності підприємства;

засіб координації дій у процесі кругообігу виробничих фондів;

інформаційна база для розробки заходів по підвищенню платоспроможності та незалежності підприємства.

Зміст фінансового плану:

перспективного – це програма інвестицій в економічний і соціальний розвиток підприємства на найближчі 3 р і 5 р і більше років;

поточного – це план доходів, витрат і прибутку від операційної, інвестиційної, фінансової та іншої діяльності ; це баланс капітальних вкладень; це баланс грошових ресурсів за джерелами їх формування і напрямами використання;

оперативного – це баланс грошових потоків і календар платників.

Фінансове планування дає змогу розв’язати такі питання:

які грошові кошти може мати підприємство в своєму розпорядженні;

які джерела їх надходження;

чи достатньо коштів для виконання прогнозованих завдань;

яка частка грошових коштів має бути перерахована в бюджет до фондів банкам кредиторів;

як повинен здійснюватися розподіл прибутку на підприємстві;

як забезпечується реальна збалансованість витрат і доходів підприємства на принципах самоокупності та самофінансування.

Мета складання плану доходів, витрат і прибутку полягає у визначенні величини очікуваних доходів і витрат від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності, їх збалансування з таким розрахунком, щоб підприємство отримало валового і чистого прибутку в розмірі необхідному для самоокупності та самофінансування господарської діяльності.

Складання плану доходів, витрат і прибутку передбачає такі етапи:

планування доходів від операційної діяльності;

планування операційних витрат;

визначення межі беззбитковості операційної діяльності;

планування прибутку від операційної діяльності;

планування прибутку від звичайної діяльності;

прогнозування величини чистого і нерозподіленого прибутку на кінець планового періоду.

Об’єктами планування є: валовий і чистий дохід від реалізації товарів, робіт, послуг; операційні витрати; валовий прибуток; фінансові результати від операційної, інвестиційної, фінансової діяльності підприємства.

Вихідною базою для складання плану є: матеріали аналізу доходів, витрат і прибутку за останні 3, 5 років; прогнозований обсяг реалізації товарів у відповідності з бізнес планом; чинні нормативні акти з питань ціноутворення податкових і неподаткових платежів до бюджету і цільових фондів фінансового планування і прогнозування; прогнозовані витрати за рахунок прибутку поточного року (виплата дивідендів, фінансування заходів соціального спрямування, погашення збитків минулих років).