ДОНЕЦЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

КОБЕЦЬ АНДРІЙ ОЛЕКСАНДРОВИЧ

УДК 336.64

ФОРМУВАННЯ МЕХАНІЗМУ УПРАВЛІННЯ ПРИБУТКОМ ПІДПРИЄМСТВ В УМОВАХ РИНКОВИХ ВІДНОСИН

Спеціальність 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Донецьк - 2008

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана на кафедрі «Фінанси і банківська справа» Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України (м.Донецьк).

Науковий керівник:

доктор економічних наук, професор Єгоров Петро Володимирович, декан обліково-фінансового факультету, завідувач кафедри «Фінанси і банківська справа», Донецький національний університет (м. Донецьк).

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Костирко Лідія Андріївна, завідувач кафедри фінансів Східно-українського національного університету ім. Володимира Даля (м.Луганськ),

кандидат економічних наук, доцент Сайгіна Тетяна Борисівна, доцент кафедри фінансів і банківської справи Донецького національного технічного університету (м.Донецьк)

Захист відбудеться 21 травня 2008 р. о 12:00 на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 11.051.07 у Донецькому національному університеті за адресою: 83015, м.Донецьк, вул.Челюскинців, 198-а, великий зал засідань

З дисертацією можна ознайомитись в бібліотеці Донецького національного університету (83055, м.Донецьк, вул.Університетська, 24).

Автореферат розісланий 17 квітня 2008 р.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради А. Г. Беспалова

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. В умовах ринкових трансформацій, функціонування підприємств усе більше ускладнюється під впливом динамічних змін різних факторів навколишнього середовища. Критично оцінюючи загальну тенденцію позитивних зрушень за останні роки, слід зазначити, що реальний сектор поки не є вирішальним чинником росту національної економіки.

Першочерговим завданням розвитку економіки України є забезпечення стабільних темпів економічного зростання. При цьому вони повинні бути на рівні, що перевищує середньоєвропейські показники. Зростання прибутку значною мірою визначає темпи економічного розвитку країни, окремих регіонів, збільшення суспільного багатства і підвищення життєвого рівня населення. Прибуток підприємства забезпечує зростання обсягів власних фінансових ресурсів, необхідних для здійснення фінансово-господарської діяльності суб’єкта господарювання. Їх нестача спричиняє ризик виникнення боргів, що у підсумку може призвести до банкрутства підприємства. У цьому контексті, формування механізму управління прибутком підприємств і його адаптація до ринкових умов має важливе теоретичне й практичне значення.

Формування механізму управління прибутком підприємств, обґрунтування структури й методичного забезпечення його функціонування дозволяє максимізувати прибуток підприємств у нових умовах господарювання. Теоретичні й практичні аспекти даної проблеми знайшли своє відображення в роботах вітчизняних і закордонних учених і фахівців: І.Т. Балабанова, І.О. Бланка, Є.Брігхема, Дж.К. Ван Хорна, В.М. Геєца, М.Г. Гузя, А. Дайле, П. Друкера, П.В. Єгорова, А.М. Ковальової, Л.А. Костирко, Ю.Г. Лисенко, М.Х. Мескона, С.В. Мочерного, А.М. Поддєрьогіна, В.С. Пономаренко, Г.В. Савицької, В.П. Стасюка, Р.А. Фатхутдинова, А.А. Чухна, А.Д. Шеремета й інших.

Високо оцінюючи їхній внесок у рішення безлічі теоретичних і практичних питань по формуванню механізму управління прибутком підприємств, варто вказати на недостатній зв'язок їхніх досліджень із конкретними завданнями управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин.

У цьому зв'язку особливого значення набуває впровадження в практику методів регулювання фінансово-економічних процесів, які дають можливість підвищити ефективність управління прибутком підприємств.

Об'єктивна необхідність подальшого поглиблення теоретичних досліджень і практичних розробок проблем формування механізму управління прибутком підприємств визначили вибір теми дослідження, її мету й задачі.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана відповідно до плану науково-дослідницьких робіт Донецького національного університету по темі «Удосконалення фінансово-кредитних механізмів регулювання економіки» (номер державної реєстрації 0104U004651), у якій автор брав участь як співвиконавець й розробив концепцію формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин.

Мета й задачі дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розробка концепції механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин і комплексу моделей його реалізації, спрямованих на максимізацію прибутку підприємств у поточному та перспективному періодах при заданому рівні фінансового ризику.

Для досягнення мети були поставлені й вирішені наступні задачі:

- визначено особливості управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин;

- розроблено концепцію механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин;

- запропоновано комплекс моделей механізму управління прибутком підприємств;

- удосконалено систему обміну інформацією при управлінні прибутком підприємств в умовах ринкових відносин;

- визначені позитивні зовнішні та внутрішні фактори, що впливають на зростання прибутку Донбаської паливно-енергетичної компанії;

- впроваджено механізм управління прибутком підприємства в умовах ринкових відносин у діяльність ТОВ «Східенерго», що дозволило підвищити його прибутковість.

Об'єкт дослідження – процеси управління прибутком підприємств.

Предмет дослідження – механізм управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин.

Методи дослідження. Теоретичною й методологічною основою дисертаційної роботи виступають діалектичний метод пізнання економічних явищ, фундаментальні теоретичні положення економічної науки в області управління прибутком підприємств, що були розвинуті в працях відомих вітчизняних і закордонних вчених-економістів, законодавчі нормативні акти України, Укази Президента України, урядові рішення й постанови, галузеві методичні рекомендації. Розробка механізму управління прибутком підприємств здійснювалася на основі функціонального підходу. При проведенні наукових досліджень, залежно від поставлених конкретних цілей і завдань було використано метод економічного аналізу, щодо динаміки процесів управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин; за допомогою методів логічного узагальнення була досягнута послідовність проведення наукового дослідження, методи економіко-математичного моделювання забезпечили наукове обґрунтування окремих позицій щодо управління прибутком підприємств: плануванню розподілу фінансових ресурсів, регулюванню кредитної політики, організації управління матеріальними ресурсами й контролю фінансових результатів, методи структурного аналізу, експертних оцінок, графічного аналізу, угрупування дозволили визначити й науково обґрунтувати формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин.

Наукова новизна отриманих результатів. У дисертаційній роботі поставлена й вирішена актуальна задача формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, що дозволяє підвищити ефективність використання фінансово-економічних ресурсів з метою максимізації прибутку підприємств. При цьому були отримані наступні наукові результати:

Вперше:

- визначені умови ефективного управління прибутком підприємств, що здійснюють безпосередній вплив на формування його механізму;

- розроблена на основі функціонального підходу концепція формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, що дозволяє сформувати індивідуальну структурну політику управління даним процесом, спрямовану на максимізацію прибутку;

Удосконалено:

- систему обміну інформацією при управлінні прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, що дозволяє оптимізувати інформаційні потоки з метою прийняття ефективних управлінських рішень;

Одержали подальшого розвитку:

- модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємств на основі використання методів імітаційного моделювання, що дозволяє оптимізувати напрямки руху фінансових ресурсів підприємств для одержання ними максимального прибутку;

- модель регулювання кредитної політики підприємств на основі використання методів статистичного моделювання й експертних оцінок факторів, що дозволяє здійснити вибір оптимальних умов надання комерційного кредиту для досягнення стратегічних цілей управління прибутком підприємств;

- модель організації управління матеріальними ресурсами підприємств на основі використання методів статистичного моделювання, що враховує вплив фінансово-економічних факторів при вирішенні задачі оптимізації витрат підприємств на закупівлю матеріальних ресурсів;

- модель контролю фінансових результатів підприємств на основі використання методу факторного аналізу, що дозволяє виявити наявні на підприємствах резерви збільшення їхнього прибутку.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що комплекс моделей управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин має універсальне застосування в різних галузях промисловості. Він дозволяє підвищити ефективність використання фінансово-економічних ресурсів з метою максимізації прибутку підприємств у поточному і перспективному періодах при заданому рівні фінансового ризику. Основні результати дослідження були використані при формуванні механізму управління прибутком ТОВ «Східенерго» (м. Донецьк). Розрахунковий економічний ефект від впровадження результатів дисертаційного дослідження склав 36,8 млн. грн., що відповідає збільшенню рентабельності активів на 2,84% (акт №27 від 16.01.2008 р.).

Особистий внесок автора. Наукові результати дисертації отримані автором самостійно. У ній використані лише ті ідеї, методологічні положення й методичні розробки, які є результатом особистого наукового внеску, які конкретизовані в публікаціях, надрукованих самостійно й у співавторстві.

Апробація результатів дисертації. Основні положення й висновки дисертаційної роботи доповідалися й обговорювалися на Всеукраїнській науковій конференції «Перспективи й пріоритети розвитку економічного аналізу» (м. Донецьк, 2004р.); VII Міжнародній конференції студентів і молодих учених «Фінансовий і банківський менеджмент: досвід і проблеми» (м. Донецьк, 2005р.); Всеукраїнській науково-практичній конференції «Інвестиційні й інноваційні процеси в промисловості» (м. Дніпропетровськ, 2006р.); VI Міжнародній науково-практичній конференції «Стан і проблеми оподатковування в умовах ринкової економіки» (м. Донецьк, 2006р.); III, IV Всеукраїнській конференції студентів, аспірантів і молодих учених «Перспективи й пріоритети розвитку економічного аналізу» (м. Донецьк, 2006-2007 р.); IV Всеукраїнській науково-практичній конференції молодих учених «Сучасні проблеми соціально-економічного розвитку» (м. Дніпропетровськ, 2006р.); Міжнародній науково-методичній конференції ХНЕУ: «Управління розвитком» (м. Харків, 2007р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Напрямки й моделі трансформації інноваційної діяльності в контексті міжнародної інтеграції» (м. Донецьк, 2007р.).

Публікації. За результатами виконаних досліджень опубліковано 16 наукових праць загальним обсягом 5,84 д.а., з яких особисто авторові належить 5,27 д.а., у тому числі 7 публікацій – у спеціалізованих наукових виданнях і 9 – за матеріалами конференцій.

Структура й обсяг дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновку, списку використаних джерел з 196 найменувань і додатків. Загальний обсяг дисертації становить 195 сторінок, що включає 32 рисунки, 18 таблиць, 16 додатків.

ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

У розділі 1 «Концептуальні основи формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин» визначені особливості управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, наведений аналіз інструментів управління даним процесом, запропонована концепція механізму управління прибутком підприємств.

Прибуток у ринкових умовах господарювання виступає не тільки як джерело фінансування розвитку підприємства, а і як стимул його діяльності й забезпечує інтереси власників підприємства, його трудового колективу, держави, а отже є рушійною силою стабільного економічного росту й істотно підвищує рівень життя суспільства.

Згідно зі статистичними даними, представленими на рис. 1, найбільший розмір прибутку у 2006 році отримали підприємства міста Києва, Донецької та Дніпропетровської областей.

Слід зазначити, що у регіонах в яких рівень прибутку підприємств суттєво перевищує середній, рівень заробітної платні також має найвищі показники в Україні. Так, при середній заробітній платні в Україні в 2006 р – 1 грн./міс. заробітна платня у м.Києві склала 1 грн./міс., у Донецькій обл. – 1 грн./міс., у Дніпропетровській обл. – 1 грн./міс. Це перевищує середній показник на 66,1%, 15,5%, 9,4% відповідно. Враховуючи суттєву долю заробітної платні у структурі доходів населення, слід зазначити, що підвищення рівня життя працівників підприємств суттєво залежить від наявності прибуткових підприємств у регіоні.

Аналіз прибутковості вітчизняних підприємств, представлений на рис. 2 свідчить про збитковість 28,9% підприємств країни. Для зменшення цього показника в умовах ринкової економіки необхідно розробити підходи до управління прибутком підприємства, що враховують наступні особливості: вдосконалення планування розподілу фінансових ресурсів підприємства; посилення ролі функції регулювання кредитної політики підприємства; підвищення вимог щодо організації управління матеріальними ресурсами підприємства; проведення ефективного контролю фінансових результатів підприємства. Зміни в підходах до управління прибутком можуть істотно вплинути на показники економічного росту й поліпшити добробут населення.

Аналіз інструментарію управління прибутком підприємств дозволив визначити напрямки його вдосконалення: існуючі підходи до управління прибутком не мають системного характеру і не враховують всі ті особливості, які притаманні ринковим відносинам.

Оптимальним інструментом управління прибутком підприємств було запропоновано механізм, що синтезує в собі інструменти по вирішенню наступних задач: ефективного розподілу фінансових ресурсів підприємства; вибору найбільш ефективної кредитної політики підприємства; ефективного управління матеріальними ресурсами підприємства; виявлення резервів підвищення прибутку підприємства. Звідси, розроблена концепція механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, у рамках якої визначені принципи, мета, задачі, особливості й моделі реалізації механізму (рис.3). Вона спрямована на підвищення ефективності прийняття рішень для максимізації прибутку підприємства в поточному й перспективному періодах при заданому рівні фінансового ризику. В якості інтегрального критерію для оцінки досягнення цілі механізму управління прибутком підприємства був обраний показник рентабельності активів, що дозволяє оцінити розмір прибутку, враховуючи обсяги капіталу який був використаний для його отримання.

У розділі 2 «Комплекс моделей механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин» були запропоновані моделі, що дозволяють вирішити задачі управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, які визначають особливості формування і розподілу фінансових ресурсів, регулювання кредитної політики, управління матеріальними ресурсами й контролю за фінансовим результатом.

Модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємства дозволяє здійснити ефективний розподіл наявних фінансових ресурсів між набором існуючих проектів:

· проекти, що збільшують обсяг виробництва підприємства;

· проекти підвищення попиту на продукцію підприємства;

· проекти, пов'язані зі зниженням витрат виробництва.

Оптимізація набору проектів здійснюється за наступною формулою:

(1),

де | E(T)– | прибуток підприємства при реалізації проектів, приведений на початковий момент часу планового періоду;

i– | щоденна ставка дисконту;

NS’(t)– | прибуток підприємства, розрахований касовим методом із урахуванням фінансових витрат;

T– | плановий період часу;

ai– | булева змінна, що приймає значення 1, якщо проект i прийнятий

при обмеженнях:

, (2)

де | SK– | обсяг власного капіталу підприємства;

r– | коефіцієнт, що визначає припустимий рівень фінансової залежності підприємства;–

поточний рівень позикових ресурсів у момент часу t, грн.

У порівнянні з існуючими аналогами модель дозволяє:

- розподіляти фінансові ресурси з максимальною ефективністю, враховуючи можливий сінергетичний ефект від здійснення проектів різного типу;

- розробити прогнозний баланс підприємства, необхідний для ведення управлінського обліку й прийняття обґрунтованих рішень;

- спрогнозувати структуру капіталу підприємства й уникнути небезпечної ситуації, пов'язаної з надмірною його залежністю від позикових джерел фінансування;

- спрогнозувати напрямки руху фінансових ресурсів підприємства, тим самим, забезпечуючи одержання його максимального прибутку;

- ураховувати динаміку формування й розподілу фінансових ресурсів, що дає можливість уникнути як дефіциту коштів в окремі проміжки часу, так і надлишку. При цьому на концептуальній методологічній основі вирішує проблему розподілу обмеженої кількості фінансових ресурсів з максимальною ефективністю для підприємства, що функціонує в умовах ринкових відносин.

Модель регулювання кредитної політики підприємства дозволяє здійснити оптимальний її вибір, спрямований на максимізацію прибутку підприємства за рахунок зміни умов надання комерційного кредиту на товари підприємства.

Постановка задачі оптимізації кредитної політики представлена в такий спосіб:

, (3)

де– | додатковий прибуток, приведений на момент ухвалення рішення для суми кредиту ;

T– | період надання відстрочки платежу у випадку проведення агресивної кредитної політики.

при обмеженнях:

(4)

де | М– | коефіцієнт максимально можливого зростання виробництва продукції, виходячи з виробничої потужності підприємства, якого можна досягти без зміни постійних витрат;

u(T)– | функція росту виручки від реалізації продукції від надання відстрочки платежу;–

кредит на зміну кредитної політики, що включає в себе крім собівартості витрати, пов'язані з організацією кредитування й інкасацією боргу;

А– | активи підприємства.

Практична реалізація моделі дозволяє вирішувати наступні завдання:

- здійснення вибору оптимальних умов надання комерційного кредиту, при цьому відзначалося, що підприємство повинне періодично моделювати процеси, пов'язані із установленням кредитної політики, тим самим вчасно реагувати на кон'юнктуру ринку, що змінюється й досягти стратегічних цілей по управлінню прибутком;

- визначення доцільності зміни кредитної політики в умовах функціонування підприємства й наукової аргументованості прийняття управлінських рішень по переходу до інших умов оплати товарів;

- визначення мінімального росту обсягів продажу у випадку збільшення відстрочки платежу для беззбиткового переходу до агресивної політики, що дає можливість зрівняти необхідний коефіцієнт росту із прогнозованим і зробити висновки про збільшення присутності на ринку без одержання додаткового прибутку;

- обґрунтування необхідних обсягів продукції, що буде реалізовуватися на більш м'яких умовах оплати, у випадку диференційованого підходу до умов оплати для різних контрагентів;

- обґрунтування графіка випуску продукції, плану вводу-виводу виробничих потужностей підприємства й постановки чітких цілей для виробничої й технічної служб підприємства.

Модель організації управління матеріальними ресурсами підприємств дозволяє збалансувати вплив економічних факторів на витрати підприємства на закупівлю товарно-матеріальних ресурсів. Вплив обсягу єдиноразового замовлення на витрати підприємства представлений на рис. 4.

Визначення оптимального розміру єдиноразового замовлення, що забезпечує мінімальний розмір витрат, пов'язаних із закупівлею товарно-матеріальних ресурсів, здійснюється наступним чином:

, (5)

де– | сумарні приведені витрати на закупівлю запасів матеріальних ресурсів обсягу N у плановому періоді T, а саме витрати на розміщення замовлень, витрати на зберігання запасів, витрати на оплату капіталу, додаткові витрати на закупівлю запасів при збільшенні ціни на запаси

n– | обсяг єдиноразового замовлення.

Практична реалізація моделі дозволяє:

- вдосконалити організаційну структуру по забезпеченню виробництва матеріальними цінностями;

- перевершити існуючі аналоги, оскільки механізм визначення оптимального розміру замовлення враховує ряд економічних факторів, характерних для ринкової економіки, які в чималому ступені впливають на управління матеріальними ресурсами підприємства, а саме: вартість капіталу підприємства й зміну ринкових цін на запаси;

- скласти календарний план закупівлі матеріальних цінностей, що є основою для планування вихідного грошового потоку підприємства, що дає можливість частково прогнозувати звіт про рух грошових коштів;

- надавати інформацію про наявність запасів матеріальних ресурсів на складі підприємства в будь-який момент часу і тим самим спрогнозувати структуру й обсяг активів підприємства, що в остаточному підсумку дає можливість вчасно запланувати й знайти джерела фінансування діяльності підприємства, тобто сформувати адекватну для господарської діяльності підприємства структуру джерел фінансування;

- планувати обсяги витрат, пов'язаних із закупівлею матеріальних цінностей, що необхідно для складання прогнозного звіту про фінансові результати;

- визначити оптимальний розмір замовлень при зміні параметрів щодо прогнозів цін і вартості капіталу, що сприяє адекватному реагуванню на ринкову кон'юнктуру, що змінюється, шляхом управління закупівлею матеріальних ресурсів підприємства.

Модель контролю фінансових результатів підприємства дозволяє виявити резерви підвищення прибутку електрогенеруючого підприємства на основі використання методів факторного аналізу:

, (6)

де | PU– | прибуток генеруючого підприємства;

PC– | виробничі можливості підприємства;

KIUM– | Коефіцієнт використання виробничої потужності;

RUT– | коефіцієнт корисного відпуску електроенергії;

PE– | ціна електроенергії, що відпускається в оптовий ринок електроенергії;

QP– | виробіток електроенергії;

FR– | питома витрата палива на вироблення одної квт-г електроенергії;

FP– | питома ціна палива;

FCU– | постійні витрати генеруючого підприємства.

Застосування моделі контролю фінансових результатів на прикладі підприємства, що займається генерацією електроенергії, що включає в себе облік впливу специфічних факторів даної галузі на його прибуток, дозволяє на методологічному рівні вирішити завдання виявлення резервів підвищення прибутку підприємства. І тим самим скористатися наступними перевагами моделі, що дозволяють:

- контролювати фінансовий результат підприємства на основі виявлення факторів, що оказують на нього негативний вплив у певному періоді часу;

- здійснювати оцінку дій, пов'язаних зі збільшенням або зменшенням тих або інших показників, що впливають на прибуток;

- контролювати фінансові результати підприємства протягом будь-якого періоду часу, що дає можливість вчасно реагувати на негативні зміни факторів, що впливають;

- контролювати фінансовий результат електрогенеруючого підприємства як у цілому, так і його окремої станції, що включає в себе кілька блоків, а також окремого генеруючого блоку.

У розділі 3 «Практична реалізація концепції механізму управління прибутком підприємства в умовах ринкових відносин» запропонована система обміну інформацією при управлінні прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, наведений фінансовий аналіз Донбаської паливно-енергетичної компанії й здійснена апробація механізму управління прибутком підприємств.

При розробці інформаційного забезпечення враховувалися наступні особливості:

- чітке розмежування обов'язків між підрозділами підприємства, а також особами, відповідальними за реалізацію управлінських рішень;

- відсутність можливості прийняття управлінських рішень підрозділами, що не є компетентними в тій або іншій області;

- наявність зворотного зв'язку;

- повне охоплення всіх можливих інформаційних ресурсів, необхідних для успішного функціонування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин;

- відсутність посередницьких ланок між джерелом і користувачем інформації, що є необхідною умовою зниження ризиків по псуванню якості інформації та порушенню конфіденційності.

На підставі фінансового аналізу Донбаської паливно-енергетичної компанії (ДПЕК) були визначені позитивні зовнішні й внутрішні фактори, що впливають на зростання прибутку компанії, і навколо яких сконцентровані найважливіші завдання управління цим процесом, а саме: планування розподілу фінансових ресурсів підприємства; регулювання кредитної політики підприємства; організація управління матеріальними ресурсами підприємства; контроль фінансових результатів підприємства.

Апробація механізму управління прибутком підприємств була проведена на ТОВ «Східенерго», що входить до складу компанії ДПЕК. Сумарний прогнозний економічний ефект від його практичної реалізації склав 36,8 млн.грн. (табл.1).

В результаті апробації моделі планування розподілу фінансових ресурсів підприємства був обґрунтований оптимальний набір інвестиційних проектів, який відповідає фінансовим можливостям підприємства ТОВ «Східенерго», а саме з десяти перспективних проектів були прийняті до реалізації вісім та відхилені два проекти у зв’язку з обмеженістю фінансових ресурсів. Додаткові джерела збільшення економічного ефекту пов’язані з усуненням дефіциту фінансових ресурсів за рахунок додаткових інвестицій від власників підприємства або збільшення частки кредитних ресурсів у структурі капіталу.

Таблиця 1

Економічний ефект від впровадження моделей механізму управління прибутком підприємства на ТОВ «Східенерго»

Модель | Економічний ефект без врахування податків | Зміни податкових зобов’язань | Чистий економічний ефект

1. Модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємства | 1  | -400 | 1 

2. Модель регулювання кредитної політики підприємства | 47  | -11  | 35 

3. Модель організації управління матеріальними ресурсами підприємства | 56 | 123 | 179

Сумарний економічний ефект | 48  | -12  | 36 

Завдяки впровадженню запропонованої моделі регулювання кредитної політики підприємства був визначений оптимальний термін відстрочки платежу при наданні комерційного кредиту, який становить 32 дні. На підставі моделі були отримані критичні параметри ключових факторів, що впливають на ефективність зміни кредитної політики. Граничне значення коефіцієнту безнадійних боргів склало 8,24%, Граничне значення ставки дисконтування склало 88,8%.

Поточне державне регулювання електроенергетичного ринку України не дозволяє електрогенеруючим підприємствам використовувати двосторонні контракти у відносинах зі споживачами, але досвід розвинутих європейських країн свідчить про можливість впровадження цього механізму у відносинах між суб’єктами електроенергетичного ринку. Саме тому, при розрахунку чистого економічного ефекту було враховано, що конкретні дії по зміні кредитної політики будуть здійснюватися через 4-5 років, а отже величина економічного ефекту була продисконтована з урахуванням термінів лібералізації ринку та середньозваженої вартості капіталу. Слід зазначити, що апробація моделі регулювання кредитної політики ТОВ «Східенерго» має істотне значення для стратегічного планування розвитку підприємства.

Апробація моделі організації управління матеріальними ресурсами підприємства привела до одержання наступних результатів відносно єдиноразового замовлення на енергетичне вугілля по теплових електростанціях, що входять у структуру ТОВ «Східенерго»: на Зуївській ТЕС обсяг єдиноразового замовлення повинен скласти 193 вагона, на Курахівській ТЕС - 208 вагонів, на Луганській ТЕС – 239 вагонів. Розрахунковий економічний ефект від впровадження моделі по Зуївській ТЕС становить 22 тис.грн., по Курахівскій ТЕС – 14 тис.грн., по Луганській ТЕС – 20 тис.грн.

Економічна інтерпретація результатів моделювання дозволяє зробити висновок відносно інтенсифікації діяльності по закупівлі вугільної продукції. Існує два напрямки досягнення цієї мети:

- збільшення персоналу по розміщенню замовлень на вугільну продукцію;

- інтенсифікація праці існуючих співробітників із відповідним збільшенням заробітної платні кожного працівника.

Це дозволить зменшити розмір одного замовлення на всіх ТЕС до оптимального значення й істотно скоротити витрати на придбання запасів. При цьому витрати, пов'язані з розміщенням замовлень, не повинні збільшитися в розрахунку на одне замовлення по всім ТЕС ТОВ «Східенерго».

У результаті апробації моделі контролю фінансових результатів підприємства виявлені резерви підвищення прибутку по кожній тепловій електростанції ТОВ «Східенерго». По Зуївській ТЕС цим резервом є зниження питомої ціни палива, а також зниження умовно-постійних витрат. По Курахівській ТЕС резервом є підвищення коефіцієнту використання встановленої потужності, а також частки корисного відпуску у виробітку, крім цього зниження питомої ціни палива й умовно-постійних витрат. По Луганській ТЕС резервом є підвищення частки корисного відпуску у виробітку, зниження питомої ціни палива й умовно-постійних витрат. Основними напрямками підвищення прибутку ТОВ «Східенерго» є: зниження витрат електроенергії на власні потреби; зміна структури споживаного палива убік більш дешевого вугільного палива з паралельним зниженням частки газу й мазуту; поліпшення організації бізнес-процесу, що дозволить знизити умовно-постійні витрати.

Значення інтегрального критерію ефективності механізму управління прибутком підприємства (показника рентабельності активів) зросло на 2,84%.

ВИСНОВКИ

Проведені дослідження підтвердили теоретичну доцільність і практичну значущість формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, що дозволяє підвищити ефективність управлінських рішень, спрямованих на максимізацію прибутку підприємств у поточному і перспективному періодах при заданому рівні фінансового ризику.

На теоретичному, методологічному й практичному рівнях у дисертаційній роботі розроблений механізм управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин. При цьому, відповідно до поставлених цілей і задач, були отримані наступні результати:

1. Уточнено поняття прибутку в ринкових умовах господарювання, що є не тільки джерелом фінансування розвитку підприємств, а і стимулом його діяльності. Прибуток забезпечує інтереси власників підприємства, його трудового колективу, держави, а, отже, є рушійною силою стабільного економічного росту й істотно підвищує рівень життя суспільства.

2. Визначено особливості процесу управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, до яких варто віднести: удосконалення планування розподілу фінансових ресурсів підприємств; підвищення вимог до організації управління матеріальними ресурсами підприємств; посилення ролі функції регулювання у формуванні кредитної політики підприємств; проведення ефективного контролю фінансових результатів підприємств. Саме вони визначають умови формування механізму управління даним процесом.

3. Визначено принципи управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин: інтегрованість із загальною системою фінансового управління підприємством, динамізм, орієнтованість на стратегічні цілі, багатоваріантність прийняття рішень, адаптивність, інформованість.

4. Розроблено концепцію формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, що включає в себе комплекс моделей, спрямованих на максимізацію прибутку підприємства в поточному і перспективному періодах при заданому рівні фінансового ризику. Все це дало можливість із теоретичної й методологічної точки зору систематизувати процес управління прибутком підприємств.

5. Одержала подальший розвиток модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємств на основі застосування методів імітаційного моделювання, що дозволила оптимізувати розподіл фінансових ресурсів між наявним набором проектів.

6. Подальший розвиток одержала модель регулювання кредитної політики підприємств на основі використання методів статистичного моделювання й експертних оцінок, що дозволило здійснити вибір оптимальних умов надання комерційного кредиту, визначити доцільність зміни кредитної політики підприємства й оцінити ефективність прийняття управлінських рішень.

7. Вдосконалено й впроваджено модель організації управління матеріальними ресурсами підприємств на основі використання методів статистичного моделювання, що дозволяє вдосконалити організаційну структуру по забезпеченню виробництва матеріальними цінностями, розробити календарний план закупівлі матеріальних ресурсів, надати інформацію про наявність запасів матеріальних ресурсів на складі підприємства в плановий момент часу й тим самим здійснити прогноз структури й обсягу активів підприємства, спланувати обсяги витрат, пов'язаних із закупівлею матеріальних цінностей і визначити оптимальний розмір замовлень при зміні параметрів щодо прогнозів цін і вартості капіталу.

8. Одержала подальший розвиток модель контролю фінансових результатів підприємств на основі застосування методу факторного аналізу, що дозволяє контролювати фінансові результати підприємства на основі виявлення факторів, що негативно впливають на прибутковість підприємства.

9. Удосконалено систему обміну інформацією при управлінні прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, на основі чіткого розмежування обов'язків між підрозділами підприємства, а також особами відповідальними за реалізацію управлінських рішень, визначення вимог до інформації для прийняття управлінських рішень, спрямованих на забезпечення гнучкості в управлінні прибутком підприємств.

10. Фінансовий аналіз Донбаської паливно-енергетичної компанії дозволив встановити, що позитивні фактори зростання прибутку даної компанії сконцентровані навколо найважливіших завдань управління прибутком підприємств: планування розподілу фінансових ресурсів підприємств; регулювання кредитної політики підприємств; організації управління матеріальними ресурсами підприємств; контролю фінансових результатів підприємств. Без ефективного рішення зазначених задач неможливе досягнення поставлених цілей по управлінню прибутком підприємств.

11. Апробовано комплекс моделей механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, а саме: модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємства, модель регулювання кредитної політики підприємства, модель організації управління матеріальними ресурсами підприємства, модель контролю фінансових результатів підприємства, що дозволило визначити оптимальні значення найважливіших чинників, що впливають на формування прибутку та виявити резерви ТОВ «Східенерго».

12. Розрахунковий економічний ефект від впровадження розробленого механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин на ТОВ «Східенерго» склав 36,8 млн.грн., що відповідає збільшенню рентабельності активів (інтегрального показника механізму) на 2,84%.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ НАУКОВИХ ПРАЦЬ ПО ТЕМІ ДИСЕРТАЦІЇ

у наукових спеціалізованих виданнях:

1. Сисой Ю.В., Кобець А.О. Проблеми й перспективи розвитку франчайзингу в Україні // Вісник Донецького університету. Серія В «Економіка й право» №1. - 2003. - С.114-117. (Особистий внесок здобувача: запропоновані альтернативні підходи щодо отримання додаткового прибутку підприємства від франчайзингових операцій).

2. Кобець А.О. Особливості управління прибутком підприємства в сучасних умовах // Фінанси, облік, банки: Збірник наукових праць. Випуск 11.- 2005 р. - С.185-190.

3. Єгоров П.В., Кобець А.О. Модель регулювання кредитної політики підприємства // Економічна кібернетика: Міжнародний науковий журнал. Випуск 5-6. - 2005 р. - С.79-85. (Особистий внесок здобувача: розроблено імітаційну модель регулювання кредитної політики підприємства).

4. Кобець А.О. Концепція механізму управління прибутком підприємства в умовах ринкових відносин // Фінанси, облік, банки: Збірник наукових праць. Випуск 12. - 2006 р. - С.149-156.

5. Кобець А.О. Модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємства // Вісник Донецького університету. Серія В «Економіка й право» 2/2006, тім 2. - С.290-297.

6. Кобець А.О. Модель організації управління матеріальними ресурсами підприємства // Економіка й організація управління: збірник наукових праць. Випуск 2.- 2007 р. - С.162-176.

7. Егоров П.В., Кобець А.О. Система обміну інформацією при управлінні прибутком підприємства в умовах ринкових відносин // Економічна кібернетика: Міжнародний науковий журнал. Випуск 1-2. - 2007 р. - С.56-66. (Особистий внесок здобувача: вдосконалено модель системи обміну інформацією при управлінні прибутком підприємства в умовах ринкових відносин, що забезпечує інформаційні потреби механізму управління прибутком підприємств).

за матеріалами конференцій:

8. Кобець А.О., Сисой Ю.В. Аналіз ефективності інвестування коштів у дебіторську заборгованість у світлі концепції вартості грошей // Праці Четвертої міжнародної наукової конференції студентів та молодих учених «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання», Донецьк, 2003. - С.110-113. (Особистий внесок здобувача: запропоновано підхід щодо інвестування коштів у дебіторську заборгованість підприємства за для підвищення його прибутковості).

9. Кобець А.О., Єгоров П.В. Системний підхід в управлінні прибутком комерційного підприємства // Фінансовий і банківський менеджмент: досвід та проблеми: тези доповідей і виступів VII міжнародної конференції студентів і молодих вчених, Донецьк, 2005. - С.69-70. (Особистий внесок здобувача: визначено необхідність застосування системного підходу при управлінні прибутком підприємства).

10. Кобець А.О. Задача визначення ефективності інвестування коштів у дебіторську заборгованість підприємства // Збірник матеріалів Всеукраїнської науково-практичної конференції «Інвестиційні та інноваційні процеси в промисловості», Дніпропетровськ, 2006. - С.81-82.

11. Кобець А.О. Задачі механізму управління прибутком підприємства // Матеріали VI міжнародної науково-практичної конференції: «Стан і проблеми оподаткування в умовах ринкової економіки», Донецьк, 2006. - С.302-305.

12. Кобець А.О. Використання методів економічного аналізу для виявлення резервів зростання прибутку підрозділів підприємства // Перспективи та пріоритети розвитку економічного аналізу: Тези доповідей і виступів III Всеукраїнської наукової конференції студентів, аспірантів і молодих учених, Донецьк, 2006. - С.161-162.

13. Кобець А.О. Постановка задачі оптимального розподілу фінансових ресурсів підприємства // Матеріали IV Всеукраїнської науково-практичної конференції молодих вчених: «Сучасні проблеми соціально-економічного розвитку України», т.2, Дніпропетровськ, 2006. - С.73-75.

14. Кобець А.О. Проблеми реалізації функції контролю в управлінні прибутком підприємства // Перспективи та пріоритети розвитку економічного аналізу: Тези доповідей і виступів IV Всеукраїнської наукової конференції студентів, аспірантів і молодих учених, Донецьк, 2007. - С.167-168.

15. Кобець А.О. Принципи управління прибутком підприємства // Міжнародна науково-методична конференція ХНЕУ: «Управління розвитком», Харків, 2007. - С.112-113.

16. Кобець А.О. Критерії ефективності системи обміну інформацією при управлінні прибутком підприємства в умовах ринкових відносин // Міжнародна науково-практична конференція «Напрями й моделі трансформації інноваційної діяльності в контексті міжнародної інтеграції», Донецьк, 2007. - С.123-125.

АНОТАЦІЯ

Кобець А.О. Формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит, - Донецький національний університет, Донецьк, 2008.

Дисертаційна робота присвячена розвитку теоретичних положень і розробці практичних рекомендацій щодо управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин. У роботі виділений ряд особливостей формування механізму управління прибутком підприємств, уточнені принципи управління цим процесом і визначена структура механізму.

У роботі представлена концепція формування механізму управління прибутком підприємств в умовах ринкових відносин, що включає комплекс моделей: модель планування розподілу фінансових ресурсів підприємств; модель регулювання кредитної політики підприємств; модель організації управління матеріальними ресурсами підприємств; модель контролю фінансових результатів підприємств.

На основі системного підходу запропоновано систему обміну інформацією механізму управління прибутком підприємств, що дозволяє впорядкувати інформаційні потоки забезпечення управлінського процесу.

Основні результати дисертаційної роботи використані при розробці механізму управління прибутком ТОВ «Східенерго».

Ключові слова: прибуток, механізм, управління, розподіл фінансових ресурсів, кредитна політика підприємства, управління матеріальними ресурсами.

АНОТАЦИЯ

Кобец А.А. Формирование механизма управления прибылью предприятий в условиях рыночных отношений. – Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.08 – Деньги, финансы и кредит, – Донецкий национальный университет, Донецк, 2008.

Диссертационная работа посвящена развитию теоретических положений и разработке практических рекомендаций по управлению прибылью предприятий в условиях рыночных отношений. В работе выделен ряд особенностей формирования механизма управления прибылью предприятий, уточнены принципы управления этим процессом и определена структура механизма.

В работе представлена концепция формирования механизма управления прибылью предприятий в условиях рыночных отношений, которая включает комплекс моделей: модель планирования распределения финансовых ресурсов предприятий; модель регулирования кредитной политики предприятий; модель организации управления материальными ресурсами предприятий; модель контроля финансовых результатов предприятий.

Разработана модель планирования распределения финансовых ресурсов предприятий оптимальность которой достигается на основе применения методов имитационного моделирования, позволяющего исследовать глубину динамики развития системы по формированию и текущему распределению как заемных источников финансирования, так и собственных, включая прибыль предприятия. Все это дает возможность оптимизировать направления движения финансовых ресурсов предприятия путем выбора проектов тем самым, обеспечивая получение его максимальной прибыли.

Разработана модель регулирования кредитной политики предприятий на основе использования методов статистического моделирования и экспертных оценок факторов, вызывающих как дополнительные доходы так и расходы предприятия, что дает возможность осуществить выбор оптимальных условий предоставления коммерческого кредита, при своевременном реагировании на изменяющуюся конъюнктуру рынка и достижении стратегических целей управления прибылью предприятий.

Разработана модель организации управления материальными ресурсами предприятий на основе использования методов статистического моделирования, учитывающих все существенные финансово-экономические факторы, характерные для рыночной экономики, что позволяет решить задачу оптимизации издержек, связанных с хранением запасов материальных ресурсов, размещением заказа, изменением закупочных цен на материальные ресурсы, а также издержек, связанных со стоимостью капитала.

Разработана модель контроля финансовых результатов предприятий на основе использования метода факторного анализа, позволяющего выявить резервы по увеличению прибыли предприятия. Научно-практическая значимость модели заключается в том, что она дает возможность учитывать специфику деятельности электрогенерирующего предприятия.

На основе системного подхода предлагается система обмена информацией механизма управления прибылью предприятий, позволяющая упорядочить информационные потоки обеспечения управленческого процесса.

Основные результаты диссертационной работы использованы при разработке механизма управления прибылью ООО «Востокэнерго».

Ключевые слова: прибыль, механизм, управление, распределение финансовых ресурсов, кредитная политика предприятия, управление материальными ресурсами.

SUMMARY

Kobets A.O. Formation of the enterprise profit management mechanism in market economy conditions. – Manuscript.

Dissertation for the degree of the Candidate of Sciences in Economics, qualified in 08.00.08 – Money, Finance and Credit, – Donetsk National University, Donetsk, 2008.

The paper focuses on theorizing and providing practical recommendations to the enterprise profit management in market economy conditions. It outlines a number of peculiarities and trends in formation of the enterprise profit management mechanism. The process management principles are specified. The mechanism structure is defined.

The paper presents the concept of formation of the enterprise profit management mechanism in market economy conditions that includes models: financial resources distribution planning model, credit policy regulation model, enterprises material resources allocation model, financial results control model.

It is suggested that information exchange system of the enterprise profit management tool based on system approach be introduced. It allows regulating information flows which maintain the management process.

The key findings of research were used while designing the profit management mechanism in “VostokEnergo” Ltd.

Key words: profit, mechanism, management, financial resources allocation, credit policy of enterprise, material resources management.

Кобець Андрій Олександрович

Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Підписано до друку 28.02.2008 | Формат 60х90/16 | Папір типографський

Друк офсетний | Умов. друк. арк. 1,9

Тираж 100 прим. | Замовлення № 58

Надруковано в типографії ТОВ „Апекс”

83055, Донецьк, вул. Челюскінців, 151

тел./факс (062) 305-39-41

Свідоцтво про держреєстрацію:

серія