Міністерство освіти і науки України

Донецький національний університет

Лисенко Марія Олександрівна

УДК 658.15:334.723 (477)

ФІНАНСОВИЙ МЕХАНІЗМ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВАМИ ВОДНО-КАНАЛІЗАЦІЙНОГО ГОСПОДАРСТВА

Спеціальність 08.00.04 – економіка та управління підприємствами

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Донецьк – 2007

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана на кафедрі економічної кібернетики Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України (м. Донецьк).

Науковий керівник:

доктор економічних наук, професор, член-кореспондент Національної академії наук України Лисенко Юрій Григорович, Донецький національний університет Міністерства освіти і науки України, завідувач кафедри економічної кібернетики (м. Донецьк).

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Брюховецька Наталя Юхимівна, Донецький університет економіки та права, завідувач кафедри фінансів, проректор з наукової роботи (м. Донецьк);

кандидат економічних наук Марчук Дмитро Валерійович, ВАТ "Артемівський завод по обробці кольорових металів", заступник генерального директора з економіки та комерційних питань (м. Артемівськ).

Захист дисертації відбудеться 31 жовтня 2007 р. о 12 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д .051.01 у Донецькому національному університеті Міністерства освіти і науки України за адресою: 83015, м. Донецьк, вул. Челюскінців, 198а, великий зал засідань.

З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці Донецького національного університету Міністерства освіти і науки України за адресою: 83055, м. Донецьк, вул. Університетська, 24.

Автореферат розісланий 28 вересня 2007 р.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради Овечко Г.С.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Після значного періоду системних перетворень і реформ економіка України сьогодні виходить на траєкторію стійкого економічного зростання. Про це свідчать активізація фінансових ринків, стабільне збільшення реального ВВП країни, зростання промислового виробництва, доходів населення тощо.

Проте підприємства, що пов'язані з виробництвом та розподілом електроенергії, газу та води, все ще функціонують на базі принципів управління, які не відповідають сучасним вимогам ринкової економіки. Разом з цим, істотне зростання цін на енергоносії і державне регулювання тарифів на водні ресурси призвело до постійної збитковості підприємств водно-каналізаційного господарства. Наприклад, в Донецькій області підприємства, пов'язані з виробництвом і розподілом електроенергії, газу і води, тільки в 2005 році змогли досягти позитивного фінансового результату у розмірі 69,7 млн.грн., при цьому комунальні підприємства даної сфери все ще залишалися збитковими.

Проблемам вдосконалення систем управління виробничо-господарською діяльністю підприємств, їх ресурсному забезпеченню, а також управлінню оборотними коштами і витратами великих промислових підприємств присвячено значна кількість робіт вітчизняних і зарубіжних учених-економістів, зокрема, роботи О.І. Амоши, С.С. Аптекаря, В.М. Андрієнка, І.А. Бланка, Я.Г. Берсуцького, Ю.Ф. Брігхема, Н.Ю. Брюховецької, О.Д. Василика, В.В. Вітлінського, В.П. Вишневського, В.М. Геєця, П.В. Єгорова, В.В. Ковальова, Ю.Г. Лисенка, В.М. Суторміної, Дж. К. Ван Хорна, М.Г. Чумаченка, С.І. Юрія та інш. Проте комплекс проблем та напрямки вдосконалення систем управління процесами фінансово-господарської діяльності у сфері виробництва і розподілу води досліджено недостатньо. При цьому специфічні особливості даної сфери господарювання вимагають внесення коректив в існуючий інструментальний апарат управління, а також розробки нових методів реалізації фінансового механізму водно-каналізаційних підприємств у цілому, що обумовлює вибір теми, мету та завдання дисертації.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано у межах держбюджетної теми Донецького національного університету "Моделювання динаміки виробничо-економічних систем" Г-00/54 (номер державної реєстрації 0100U001971) та госпрозрахункової теми "Авторське супроводження, розвиток та модернізація, створення та впровадження нових етапів автоматизованої системи бюджетування й управління персоналом ДВПУкрпромводчормет" (шифр 06-213-04у, за замовленням ДВПУкрпромводчормет"), в яких автор узяв участь як виконавець.

Мета і задачі дослідження. Метою роботи є розробка комплексу методів реалізації фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства як складною соціально-економічною системою, що спрямований на зростання фінансового результату та ефективності використання ресурсів таких підприємств. Для досягнення мети в роботі поставлено та вирішено наступні задачі:

досліджено тенденції, особливості та проблеми функціонування фінансового механізму управління водно-каналізаційними підприємствами України, а також визначено принципи реалізації корпоративних фінансових методів;

уточнено сутність категорії "фінансовий механізм корпоративного управління" та його складові елементи;

сформульовано концепцію формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємством водно-каналізаційного господарства;

удосконалено метод управління фінансовими потоками водно-каналізаційного комплексу на базі принципів фінансової самоорганізації;

запропоновано комплекс інструментів ефективного управління регіональними підприємствами водно-каналізаційного комплексу;

розроблено імітаційну модель управління фінансовими потоками водно-каналізаційного підприємства;

дістали подальшого розвитку комплекс вимог і схема організації системи інформаційного та комунікаційного забезпечення процесів управління фінансовими ресурсами підприємства;

досліджено організаційні аспекти реалізації ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства;

проведено апробацію запропонованих у роботі інструментів і методів у фінансово-господарській діяльності ДВП "Укрпромводчормет" (м. Донецьк).

Об'єкт дослідження – процеси функціонування фінансового механізму управління діяльністю підприємств водно-каналізаційного господарства.

Предмет дослідження – інструменти та методи функціонування фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства.

Методи дослідження. Проведене дослідження базується на фун-даментальних розробках вітчизняних і зарубіжних учених-економістів з питань управління фінансовими ресурсами підприємств, фінансового менеджменту та корпоративного управління.

Обґрунтованість результатів дослідження, висновків і рекомендацій в роботі доведено використанням системного підходу, на базі якого розроблена концепція формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємством водно-каналізаційного господарства. При цьому також використовувалися методи логічного і емпіричного пізнання, за допомогою яких було уточнено сутність категорії "фінансовий механізм корпоративного управління", удосконалено комплекс інструментів ефективного управління регіональними підприємствами водно-каналізаційного господарства. Методи економіко-математичного моделювання і фінансової математики використовувалися при розробці моделі управління грошовими потоками водно-каналізаційного підприємства, методів управління структурними підрозділами. Методи підтримки прийняття рішень і управління базами даних і знань застосовувалися при розробці принципів побудови автоматизованої системи управління фінансами підприємства і структури бази даних обліку й аналізу договірних зобов'язань.

Наукова новизна одержаних результатів. В дисертаційній роботі здійснено постановку і вирішення нового актуального завдання формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства, при цьому було отримано наступні наукові результати:

вперше розроблено:

концепцію формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємством водно-каналізаційного господарства, яку побудовано на основі системного підходу до реалізації корпоративних фінансових методів у сфері виробництва та розподілення водних ресурсів, що дозволяє підвищити результативність використання виробничих ресурсів;

імітаційну модель управління фінансовими потоками водно-каналізаційного підприємства, що заснована на методі системно-динамічного моделювання процесів формування та розподілу обігових коштів підприємства, яка дозволяє скоротити витрати на їх залучення та використання;

вдосконалено:

метод управління відокремленими підрозділами водно-каналізаційного комплексу на базі принципів фінансової самоорганізації, що визначає напрямки оптимізації структури активів підприємства корпоративного типу управління та скоротити управлінські витрати;

комплекс інструментів ефективного управління регіональними підприємствами водно-каналізаційного господарства, що базується на вдосконалених методах бюджетування фінансових ресурсів і регулювання тарифів на водні ресурси та дозволяє скоротити поточні витрати підприємств водно-каналізаційного господарства;

дістало подальшого розвитку:

методологічне обґрунтування сутності категорії "фінансовий механізм корпоративного управління" на основі визначених особливостей реалізації корпоративних фінансових методів в управлінні підприємством водно-каналізаційного господарства, що є подальшим розвитком теорії управління підприємствами;

комплекс вимог і схема організації процесів інформаційного та комунікаційного забезпечення процесів управління фінансовими ресурсами підприємства, що передбачає впровадження автоматизованої системи корпоративного управління в сфері водно-каналізаційного господарства, зокрема автоматизації договірних зобов'язань. Запропонована система дозволяє скоротити час обробки економічної інформації та загальні управлінські витрати.

Практичне значення одержаних результатів дослідження полягає у тому, що окремі теоретичні положення, що викладені у дисертації, практично реалізовано. Розроблено і впроваджено фінансовий механізм корпоративного управління ДВП "Укрпромводчормет" (м. Донецьк). Підтверджений актом впровадження економічний ефект у 2006 році склав 285 тис.грн.

Особистий внесок здобувача. Усі представлені у дисертаційній роботі наукові результати були отримані автором самостійно. З наукових робіт, які виконано у співавторстві, у дисертацію включено лише результати авторських досліджень.

Апробація результатів дисертації. Положення дисертації доповідалися й обговорювалися на: X науково-методичної конференції "Проблеми економічної кібернетики" (м. Київ, 2005 р.), III Всеукраїнської науково-практичної конференції студентів, аспірантів і молодих учених "Проблеми глобалізації і моделі сталого розвитку економіки" (м. Луганськ, 2007 р.), Міжнародній науково-практичній конференції студентів, аспірантів і молодих учених "Шевченківська весна" (м. Київ, 2007 р.), Міжнародній науково-практичній конференції "Фінансові механізми сталого економічного розвитку" (м. Харків, 2007 р.).

Публікації. Основні положення дисертаційної роботи опубліковано в 10 наукових роботах загальним обсягом 4,34 д.а., у тому числі безпосередньо автору належить 3,42 д.а.

Структура й обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел зі 184 найменувань та 2 додатків. Загальний обсяг дисертації складає 155 сторінок тексту, робота містить 4 таблиці, 18 рисунків.

ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертації; сформульовано мету, задачі, предмет і методологію дослідження; розкрито наукову новизну і практичну цінність роботи.

У першому розділі "Методологічні основи функціонування фінансового механізму корпоративного управлення підприємствами водно-каналізаційного господарства України" проаналізовано тенденції, особливості та проблеми реалізації механізму управління водно-каналізаційних підприємств та практику функціонування фінансового механізму корпоративного управління в Україні; уточнено значення категорії "фінансовий механізм корпоративного управління"; запропоновано концепцію формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємством водно-каналізаційного господарства (ВКГ).

Функціонування економіки України сьогодні пов'язано зі зростанням концентрації капіталу підприємств, створенням і розвитком корпоративного сектору як форми організації процесів управління, а також інструменту консолідації значних обсягів фінансових ресурсів. Проте в останні 10 років процеси структурних змін йдуть не так активно. Особливо повільні зміни спостерігаються на комунальних підприємствах. Зокрема в сфері, що пов'язана з виробництвом і розподілом електроенергії, газу і води, фінансові результати діяльності підприємств за останні роки є незадовільними. В Україні для підприємств сфери, що розглядається, загальний обсяг збитків складав у 2006 році 2287,9 млн.грн., а питома вага кількості збиткових підприємств – 57,9%.

Основні тенденції розвитку сфери, що пов'язана з виробництвом і розподілом електроенергії, газу і води, можна визначити за даними табл. . Зокрема, як видно з табл. , за період з 2000 по 2005 рр. спостерігаються незначне зростання індексу виробництва продукції; низька та від'ємна рентабельність операційної діяльності; зменшення суми обігових коштів; незначне зростання індексу основних фондів.

Таблиця 1

Показники ефективності фінансового механізму підприємств Донецької області, що пов'язані з виробництвом і розподілом електроенергії, газу і води

№ п/п | Показник | Роки

2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005

1 | Індекс продукції, % до попереднього року | 99,8 | 100,7 | 103,9 | 102,4 | 86,8 | 102,2

2 | Динаміка основних фондів, %

до попереднього року | 101,6 | 92,9 | 102,3 | 101,4 | 101,3 | 100,9

3 | Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування, млн.грн. | х | х | -494,5 | -578,5 | -149,5 | 69,7

4 | Рентабельність операційної діяльності, % | -0,4 | -0,9 | -5,3 | -4,8 | -1,4 | 0,9

5 | Обігові кошти. на кінець року, млн.грн | х | х | 7061,9 | 7019,5 | 7250,2 | 6848,4

6 | Запаси ТМЦ на кінець року, млн.грн. | х | х | 547,9 | 491,3 | 575,0 | 605,0

На основі теоретичного узагальнення існуючих підходів до побудови фінансового механізму корпоративного управлення уточнено основні принципи його створіння і функціонування, а саме: коаліційність, господарська єдність, узгодженість інтересів учасників і структурних підрозділів, максимізація загального і складових економічних ефектів функціонування підприємства. Тобто, не можна зводити фінансовий механізм корпоративного управління виключно до процесів формування і розподілу капіталу компанії. Сьогодні фінансовий механізм корпоративного управління є системою, що включає фінансові інструменти і методи, які повинні враховувати принципи функціонування складних інтегрованих структур і функціональні особливості відокремлених підрозділів компанії.

За результатами теоретичного й статистичного аналізу проблем та особливостей управління підприємствами, що пов'язані з виробництвом і розподілом електроенергії, газу і води, запропоновано концепцію формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства, що спрямована підвищити ефективність фінансово-господарських процесів вказаних підприємств за рахунок впровадження сучасних методів корпоративного управління, бюджетування та фінансової самоорганізації структурних підрозділів (рис. ).

Реалізація концепції передбачає максимізацію фінансової, економічної та соціальної ефективності підприємства ВКГ за рахунок підвищення відповідальності та розширення повноважень структурних підрозділів; вдосконалення та впровадження нових інструментів збору і обробки фінансової інформації, аналізу фінансової ефективності, бюджетування та контролю.

У другому розділі "Інструментальний апарат корпоративного управління фінансами підприємств водно-каналізаційного господарства" представлено методичний підхід до управління фінансовими потоками підприємствами водно-каналізаційного комплексу на принципах фінансової самоорганізації; запропоновано інструменти ефективного управління регіональними підприємствами водно-каналізаційного комплексу; розроблено імітаційну модель управління фінансовими потоками водно-каналізаційних підприємств.

При реалізації фінансового механізму корпоративного управління на вітчизняних підприємствах особливу увагу слід приділяти питанням фінансової самоорганізації структурних підрозділів. Головною умовою функціонування методів корпоративного управління є незалежність у прийнятті рішень і економічна зацікавленість виконавців у досягненні мети та завдань господарської діяльності. Формалізовано дію ефекту фінансової самоорганізації на підприємствах ВКГ можна звести до виробничої функції наступного вигляду:

, (1)

де – обсяг випуску окремого підрозділу; – сумарні фінансові ресурси, що використовуються в межах підрозділу, при цьому ; – коефіцієнт фінансової самоорганізації або питома вага фінансових ресурсів, що формуються та використовуються централізовано, ; та – коефіцієнти, що визначають відповідно ефективність використання власних ресурсів підрозділу та ресурсів, що надходять від головного офісу.

Зокрема з (1) випливає, що збільшення суми фінансування призводить до зростання випуску, а значне збільшення або зменшення коефіцієнту спричиняє скорочення випуску, що і втілює особливості принципу фінансової самоорганізації корпоративного управління підприємствами ВКГ. Забезпечення реалізації принципів фінансової самоорганізації підприємств водно-каналізаційного комплексу також потребує: визначення оптимального рівня коефіцієнту , який залежить від особливостей процесу виробництва та динаміки розвитку відокремлених підприємств, комплексу у цілому; забезпечення реальної незалежності структурних підрозділів у прийнятті фінансових рішень; впровадження системи стимулювання працівників підприємства та керівників структурних підрозділів, що зорієнтована на досягнення загальної мети діяльності комплексу; кількісного формулювання фінансової стратегії підприємства і забезпечення оперативного фінансового контролю її дотримання.

Крім стратегічної мети, що спрямована на збільшення результату від фінансово-господарської діяльності підприємств ВКГ, вдосконалено інструментальний апарат ефективного управління регіональною мережею цих підприємств (рис. 2). Як видно з рис. , запропонований комплекс методів ефективного управління поєднано у системі корпоративного бюджетування фінансових ресурсів підприємств ВКГ, зокрема забезпечується цільова орієнтація і координація діяльності всіх служб, чітко визначається коло відповідальних осіб по кожному завданню, виробничому і управлінському процесу, напряму діяльності. Реалізація зовнішніх методів регулювання фінансової діяльності підприємств ВКГ передбачає підвищення ефективності діючої тарифної політики на основні послуги сфери, а саме: виділення у тарифі постійної і змінної складових; врахування сезонного фактору при встановленні тарифів. В цілому, комплекс методів, що представлений на рис. 2, зорієнтовано на реалізацію фінансового механізму корпоративного управління підприємствами ВКГ на базі сформульованої фінансової стратегії та принципів фінансової самоорганізації.

Вдосконаленню поточного фінансового планування і контролю сприятиме запропонована імітаційна модель управління фінансовими потоками водно-каналізаційного підприємства, причинно-наслідкова діаграма якої представлена на рис. 3. Наведена на рис. модель відбиває сутність процесів руху коштів з операційної діяльності структурного підрозділу. Зокрема блок прийняття рішень моделі передбачає необхідність перерахування частини тимчасово вільних коштів структурного підрозділу до головного офісу за відповідну винагороду (показник "Рівень винагород за збільшення доходів"). Причому сума від'ємних трансфертів підрозділу формується тільки за умов: відсутності заборгованості за платежами; перевищення поточного залишку фінансових ресурсів середньої (мінімальної) суми коштів на рахунку та максимального рівня позитивних трансфертів попередніх періодів часу. Використання винагороди за збільшення доходів є головним важелем стимулювання в системі фінансової самоорганізації підприємств ВКГ на базі методів корпоративного управління.

Реалізація імітаційної моделі дозволяє складати графік надходження і витрачання обігових коштів як для водно-каналізаційного комплексу у цілому, так і для мережі його структурних підрозділів (з урахуванням методів системної динаміки та фінансової самоорганізації).

У третьому розділі "Практична реалізація фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства" розглянуто комплекс вимог й особливості організації процесів інформаційного та комунікаційного забезпечення процесів управління фінансовими ресурсами підприємств; запропоновано інформаційну модель системи управління договірними зобов'язаннями; досліджено організаційні аспекти реалізації фінансового механізму корпоративного управління підприємствами ВКГ; проведено апробацію та оцінку ефекту від впровадження запропонованих інструментів і методів на базі ДВПУкрпромводчормет" (м. Донецьк).

Реалізація запропонованого комплексу методів корпоративного управління підприємством ВКГ передбачає створення ефективної системи інформаційного забезпечення. У межах сформульованої мети дисертаційної роботи запропоновано узагальнену схему впровадження та організаційні особливості системи інформаційного та комунікаційного забезпечення процесів управління фінансовими ресурсами водно-каналізаційного підприємства. Проект автоматизації повинен включати стратегію функціонування "Автоматизованої інформаційної системи управлення" (АІСУ); мету та завдання, скорочену характеристику сучасного інформаційного стану кожного структурного підрозділу; визначення того, яка інформація вноситиметься до системи і хто несе відповідальність за її достовірність та своєчасність; визначення можливих організаційних змін на підприємствах ВКГ; специфікацію користувача; створення команди впровадження.

Ключовим блоком АІСУ корпоративного управління комплексом підприємств ВКГ виступає процес автоматизації договірної діяльності, а саме впровадження "Автоматизованої системи обліку й аналізу договірних зобов'язань" (АС ОАДЗ). АС ОАДЗ включає підсистеми: управління базами даних, захисту інформації, роботи з довідниками, обліку й аналізу та інш. Формалізовану структуру АС ОАДЗ представлено на рис. 4. На основі інформації, отриманої в межах АС ОАДЗ, формується комплекс наступних показників: сума за договором; планова сума за договором; обсяг продукції, що поставляється; плановий обсяг продукції; загальна сума операцій за кожним контрагентом; обсяг продукції, що поставляється кожному контрагенту; плановий обсяг продукції за кожним контрагентом.

З урахуванням особливостей реалізації фінансового механізму корпоративного управління підприємствами ВКГ в роботі також сформульовані відповідні організаційні принципи, а саме: принцип взаємовигідної співпраці учасників і зацікавлених осіб; самоорганізації і саморозвитку; координації (передбачає наявність єдиного координуючого центру); оперативності прийняття фінансових рішень. Вказані принципи дозволяють побудувати ефективну організаційну структуру корпоративного управлення фінансовими ресурсами ВКГ в цілому та реалізацію запропонованих розробок.

Практична реалізація фінансового механізму корпоративного управління підприємства ВКГ проводилася на базі Державного виробничого підприємства з зовнішнього централізованого водопостачання "Укрпромводчормет". Зокрема, у 2005 році була проведена робота з автоматизації процесів прийняття фінансових рішень. Протягом 2006 року на ДВП "Укрпромводчормет" було впроваджено: методи ефективного управління регіональними підприємствами водно-каналізаційного господарства; імітаційна модель управління фінансовими потоками підприємств ВКГ; комплекс вимог і схему організації процесів інформаційного і комунікаційного забезпечення управління підприємствами ВКГ. Економічний ефект у 2006 році склав 285,0 тис.грн. (табл. 2).

Таблиця 2

Розрахунок економічного ефекту від впровадження фінансового механізму корпоративного управління ДВП "Укрпромводчормет" у 2006 році, тис.грн.

№ п/п | Найменування | Сума

1. | Економія, що пов'язана зі скороченням загальних адміністративних витрат комплексу | 308,5

2. | Витрати на впровадження окремих інструментів реалізації фінансового механізму корпоративного управління | 23,5

3. | Економічний ефект (п.1 – п.2) | 285,0

ОСНОВНІ висновки ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

1. Хоча останні роки промисловість України в цілому переживає період підйому, підприємства, що пов'язані з виробництвом і розподілом електроенергії, газу і води, особливо підприємства ВКГ, залишаються збитковими та характеризуються низькою віддачею фінансових активів. Це пов’язано з тим, що діючі інструменти і методи управління не відповідають вимогам ринкової економіки. Перспективним напрямком вдосконалення фінансового механізму підприємств ВКГ є впровадження методів корпоративного управління, які, як показала вітчизняна практика, дозволяють суттєво збільшити рентабельність й оборотність капіталу, зміцнити фінансову стійкість таких підприємств. Зокрема автором визначено, що ключовими принципами створення і функціонування ефективного фінансового механізму корпоративного управління на підприємствах ВКГ є: коаліційність, господарська єдність, узгодженість інтересів учасників і структурних підрозділів компанії, максимізація економічного ефекту.

2. Доведено, що фінансовий механізм корпоративного управління є системою управління, яка включає фінансові інструменти і методи, що враховують принципи побудови складних інтегрованих структур і функціональні особливості відокремлених підрозділів, критерії фінансової ефективності всього комплексу і окремих його підрозділів.

3. Концепція формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства передбачає вдосконалення діючих інструментів і методів її реалізації з урахуванням наступних принципів: економія водних ресурсів, підвищення надійності систем водопостачання, скорочення енерго- і матеріалоємності виробництва, підвищення якості очищення води, впровадження економічно-обґрунтованих тарифів, забезпечення беззбиткової роботи, розвиток науково-проектного забезпечення. Принципові особливості реалізації фінансового механізму корпоративного управління підприємствами ВКГ повинні враховувати складну територіальну структуру її підрозділів й обмеження системи державного регулювання у відповідній сфері.

4. Фінансова самоорганізація структурних підрозділів корпоративного управління комплексом підприємств ВКГ є особливістю таких економічних систем знаходити в певних умовах більший ефект від використовування обмеженої кількості ресурсів, зокрема капіталу. При цьому, основними напрямами регулювання процесів фінансової самоорганізації є взаємні трансферти у вигляді відрахувань і дотації, штрафів і матеріальних стимулів. Для ефективної реалізації принципу фінансової самоорганізації необхідно: визначити оптимальний рівень коефіцієнта фінансової самостійності підрозділів, який залежить як від особливостей процесу виробництва, так і від динаміки розвитку підприємства в цілому; забезпечити реальну незалежність структурних підрозділів в ухваленні фінансових рішень; упровадити систему стимулювання працівників підприємства і керівників структурних підрозділів, орієнтовану на результат; кількісно сформулювати фінансову стратегію підприємства і забезпечити оперативний фінансовий контроль за її дотриманням.

5. Запропоновано комплекс інструментів ефективного управління фінансовими ресурсами регіональних підприємств ВКГ, що включають підсистеми зовнішнього і внутрішнього регулювання. До основного методу зовнішнього регулювання відноситься тарифна політика, що вимагає вдосконалення у межах впровадження двоставочного тарифу і постійної абонентної платні за постачання водних ресурсів. Внутрішній комплекс методів поєднаний підсистемою бюджетування фінансових ресурсів корпоративного управління, який враховує особливості реалізації принципу фінансової самоорганізації.

6. На базі методології системно-динамічного моделювання в роботі розроблено імітаційну модель управління фінансовими потоками підприємств ВКГ, що дозволяє складати бюджети надходження та витрачання коштів з операційної діяльності для комплексу в цілому й окремих підприємств мережі структурних підрозділів.

7. Уточнення завдань, особливостей і структурних складових при реалізації автоматизованих систем управління фінансами підприємств ВКГ дозволило запропонувати типову схему проекту впровадження відповідної АІСУ. В результаті реалізації визначених принципів автоматизації у вигляді АС ОАДЗ отримано можливості: підвищення ефективності прийняття рішення; скорочення кількості помилкових ситуацій і результатів одноразового введення інформації щодо договірної діяльності; зниження трудовитрат в результаті однократного введення інформації і повторного її використання.

8. Запропонований у роботі комплексний інструментальний апарат реалізації фінансового механізму корпоративного управління підприємствами ВКГ було впроваджено у фінансово-господарську діяльність ДВП "Укрпромводчормет" (м. Донецьк). У результаті у 2006 році отримано економічний ефект у розмірі 285 тис.грн.

Перелік опублікованих автором праць за
темою ДИСЕРТАЦІЇ

у наукових фахових виданнях:

1. Черкасова М.А. Моделирование механизмов эффективного управления регионального предприятия ВКХ // Модели управления в рыночной экономике / Сб. науч. ст. под общ. ред. Ю.Г.Лысенко. - Донецк: ДонНУ, Кн. 2, Спец. выпуск, 2003. – С.195-206.

2. Гнибеда А.А., Черкасова М.А. Динамическая модель учета и анализа договорных обязательств по продаже продукции // Новое в экономической кибернетике: (Сб. научн. ст.) Под общ. ред. Ю.Г. Лысенко; Донецкий нац. ун-т. // Моделирование нелинейной динамики экономических систем. – Донецк: ДонНУ, 2005. – №1. – С.90-97. (Особистий внесок здобувача: визначено структурні елементи автоматизованої системи обліку й аналізу договірних операцій).

3. Лысенко М.А. Инструменты и методы финансового управления промышленной корпорацией // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 221: В 3 т. Том II. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2006. – С.545-553.

4. Жерлицын Д.М., Лысенко М.А. Моделирование денежных потоков промышленной корпорации // Модели управления в рыночной экономике: Сб. научн. тр. Общ. ред. и предисл. Ю.Г. Лысенко; Донецкий нац. ун-т. – Донецк: ДонНУ, 2006. – Вып. . – С.137-146. (Особистий внесок здобувача: запропоновано імітаційну модель управління фінансовими потоками корпорації).

5. Жерліцин Д.М., Лисенко М.О. Моделювання діяльності корпорації на основі принципів фінансової самоорганізації // Новое в экономической кибернетике: (Сб. научн. ст.) Под общ. ред. Ю.Г. Лысенко; Донецкий нац. ун-т. – Донецк, ДонНУ, 2007. – №2. – С.16-23. (Особистий внесок здобувача: запропоновано інструментальний комплекс щодо використання принципів фінансової самоорганізації в управлінні корпорацією та її структурними підрозділами).

6. Лысенко М.А. Информационное и коммуникационное обеспечение процессов управления финансовыми ресурсами предприятий водопроводно-канализационного хозяйства // Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 221: В 3 т. Том III. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2007. – С.584-589.

за матеріалами конференцій:

7. Черкасова М.А. Система бюджетирования как инструмент управления предприятием водно-канализационного типа // Тези доповідей Х науково-методичної конференції „Проблеми економічної кібернетики” з нагоди 40-ї річниці „Економічної кібернетики” в Україні 15-17 вересня м.Київ / Донецьк: ТОВ „АПЕКС”, 2005. – С. 237-239.

8. Лысенко М.А. Реализация механизмов управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия на базе принципов самоорганизации // Матеріали III-ої Всеукраїнської науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених "Проблеми глобалізації та моделі стійкого розвитку економіки" 21-23 березня 2007 р. м. Луганськ / Луганськ: СНУ, 2007. – С.378-380.

9. Лысенко М.А. Оценка эффективности внедрения автоматизированной системы управления финансами государственной корпорацией // Шевченківська весна: Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції студентів, аспірантів та молодих вчених. – Вип. V: У 5-х част. – Ч.4 / За заг. ред. проф. В.Д. Базилевича. – К.: ВЦ "Принт-центр", 2007. – С.483-484.

10. Лысенко М.А. Формирование инвестиционных потоков при совершенствовании системы управления качеством водных ресурсов // Фінансові механізми сталого економічного розвитку. Збірник наукових праць (за матеріалами Міжнародної науково-практичної конференції "Фінансові механізми сталого економічного розвитку" 18 травня 2007 р.). – Харків: ХІБМ, 2007. – С.86-92.

АНОТАЦІЯ

Лисенко М.О. Фінансовий механізм корпоративного управління підприємствами водно-каналізаційного господарства. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 – економіка та управління підприємствами. Донецький національний університет Міністерства освіти і науки України, Донецьк, 2007.

Визначено особливості та проблеми функціонування фінансового механізму в сфері водно-каналізаційного господарства (ВКГ)України. Розглянуто вітчизняну практику реалізації фінансового механізму корпоративного управління. Дістало подальшого розвитку визначення категорії "фінансовий механізм корпоративного управління" в сфері ВКГ. Запропоновано концепцію формування ефективного фінансового механізму корпоративного управління підприємствами ВКГ. Вдосконалено метод фінансової самоорганізації в управлінні відокремленими підрозділами водно-каналізаційного комплексу. Запропоновано комплексний інструментальний апарат ефективного управління регіональними підприємствами ВКГ. Розроблено імітаційну модель управління фінансовими потоками водно-каналізаційного підприємства. Дістали подальшого розвитку комплекс вимог, схема організації та структура системи інформаційного забезпечення. Досліджено організаційні аспекти реалізації принципів корпоративного управління фінансовими ресурсами водно-каналізаційних підприємств України. Проведено практичну апробацію запропонованих розробок.

Ключові слова: фінансовий механізм, корпоративне управління, водно-каналізаційне господарство, фінансова самоорганізація, імітаційна модель, інструментальний апарат управління, інформаційне забезпечення.

Аннотация

Лысенко М.А. Финансовый механизм корпоративного управления предприятиями водно-канализационного хозяйства. – Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 – экономика и управление предприятиями. Донецкий национальный университет Министерства образования и науки Украины, Донецк, 2007.

В диссертации определены тенденции, особенности и проблемы функционирования финансового механизма в сфере водно-канализационного хозяйства Украины и предприятий, связанных с производством и распределением электроэнергии, газа и воды. Рассмотрена отечественная практика реализации методов корпоративного управления в промышленности и на предприятиях ВКХ. Определены принципы реализации финансового механизма корпоративного управления на предприятиях ВКХ. С учетом выявленных особенностей функционирования предприятий ВКХ и сформулированных принципов реализации методов корпоративного управления получило дальнейшее развитие определение категории "финансовый механизм корпоративного управления". На базе теоретического обобщения, системного анализа и синтеза существующих инструментов финансового менеджмента, методов корпоративного управления и финансовой самоорганизации, принципов построения водно-канализационных комплексов Украины предложена концепция формирования эффективного финансового механизма корпоративного управления предприятиями ВКХ. Реализация данной концепции позволяет повысить результативность использования производственных и финансовых ресурсов, как отдельных предприятий, так и сферы ВКХ в целом.

На базе принципов финансовой самоорганизации на крупных предприятиях и элементов экономико-математического моделирования усовершенствован метод управления обособленными подразделениями водно-канализационного комплекса, позволяющий оптимизировать структуру активов и сократить управленские расходы. Совершенствование методов бюджетирования финансовых ресурсов предприятия на базе принципов корпоративного управления и методов формирования тарифов в сфере производства и распределения воды позволило предложить комплекс инструментов эффективного управления региональными предприятиями ВКХ. Комплекс инструментов бюджетирования позволяет сократить расходы на финансирование текущих расходов операционного характера. В работе разработана имитационная модель управления финансовыми потоками водно-канализационного предприятия, основанная на принципах системной динамики, методах корпоративного управления и финансовой самоорганизации в пределах водно-канализационного комплекса, позволяющая сократить расходы на привлечение дополнительных и использование имеющихся финансовых ресурсов.

Учитывая особенности реализации финансового механизма корпоративного управления предприятиями ВКХ получили дальнейшее развитие комплекс требований, схема организации и структура системы информационного обеспечения с учетом особенностей учета и анализа договорной деятельности, что позволяет сократить время обработки экономической информации, управленческих расходы и увеличить достоверность данных, необходимых для принятия финансовых решений. Исследованы организационные аспекты реализации методов корпоративного управления в рамках финансового механизма водно-канализационных предприятий Украины. На базе ГПП "Укрпромводчермет" (г. Донецк) проведена апробация предложенных разработок и получен экономический эффект в 2006 году в размере 285,0 тыс.грн.

Ключевые слова: финансовый механизм, корпоративное управление, водно-канализационное хозяйство, финансовая самоорганизация, имитационная модель, инструментальный аппарат управления, информационное обеспечение.

Summary

Lysenko M.A. Financial mechanism of corporate management of the water and drains enterprises. – Manuscript.

Thesis for candidate degree in Economic Sciences on specialty 08.00.04 – Economy and management of the enterprise. Donetsk national university of the Ministry of education and science of Ukraine, Donetsk, 2007.

The features and problems of financial mechanism functioning in the field of water and drains economy (WDE) of Ukraine are identified. The domestic practice of the realization of financial mechanism of corporate management is considered. The determination of the category of “financial mechanism of corporate management” in the field of WDE is developed. The concept of effective financial mechanism of corporate management of the WDE enterprise is proposed. The method of financial self-organization in the management of isolated divisions of water and drains complex is improved. The complex of tools of effective management of regional enterprises of WDE is proposed. The imitation model of financial flows of the water and drains enterprise management is developed. The complex of requirements, the scheme of the system of organization and the structure of information provision have received the further development. The organizational aspects of realization of the principals of corporate management of financial resources of water and drains enterprises of Ukraine are investigated. Practical approbation of the developments proposed was undertaking.

Key words: financial mechanism, corporate management, water and drains economy, financial self-organization, imitation model, complex of management tools, information provision.