СХІДНОУКРАЇНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

МАЛИШЕНКО ВАДИМ АНАТОЛІЙОВИЧ

УДК 657.375

УДОСКОНАЛЕННЯ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ,

КОНТРОЛЮ ТА ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ ПРИ ЗДІЙСНЕННІ

ПРОЦЕДУРИ БАНКРУТСТВА І САНАЦІЇ

Спеціальність 08.06.04 - Бухгалтерський облік, аналіз і аудит

Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Луганськ 2001

Дисертацією є рукопис.

Дисертацію виконано у Східноукраїнському національному університеті Міністерс-тва освіти і науки України (м. Луганськ).

Науковий керівник - доктор економічних наук, професор

Житна Інна Павлівна,

Східноук-раїнський національний університет

Міністерства освіти і науки України,

завідуюча кафедрою обліку і аудиту (м. Луганськ).

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Сопко Василь Васи-льович, Київ-ський націо-на-льний еко-но-мічний університет Міністерства освіти і науки України, професор ка-фе-дри бухгалтерського об-ліку у промислово-сті (м. Київ);

кандидат економічних наук, доцент Мельник Галина Григорі-вна, Лугансь-кий дер-жавний аг-рар-ний універси-тет Міні-стерс-тва аграрної по-літики України, доцент кафе-дри фінансів і кредиту

(м. Луганськ).

Провідна установа - Донецький державний університет економіки і торгівлі імені

М. Туган - Барановського Міністерства освіти і науки України, кафедра бухгалтерсь-кого обліку (м. Донецьк).

Захист відбудеться 5 липня 2001 року о 1530 на засіданні спеціалізованої вче-ної ради К 29.051.01 у Східноук-раїнському національному університеті за ад-ресою: 91034, Луганськ, кв. Молодіжний, 20 а.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Східноук-раїнського

національного університету за адресою: 91034, м. Луганськ, кв. Молодіжний, 20 а.

Автореферат розісланий 2 червня 2001 року.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради Козаченко Г. В.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Удоскона-лювання оцінки фінансового стану під-при-ємств набу-ває сьо-годні виняткового значення. Пошук шляхів фінансового оздо-ров-лення неспромож-них підприємств (бан-крутів) займає одне з централь-них місць у сучасній економічній тео-рії. До основних за-вдань ана-лізу й аудиту в цій галузі від-носяться діагностика й прогнозу-вання фі-нан-со-вого стану, а та-кож роз-ро-бка ре-ко-мендацій його поліпшення і стабіліза-ції.

Ви-вчення проблеми банкрутства в нашій країні почалося порівняно не-да-вно, і, не-зважаючи на отримані результати, є великий простір для наукових до-слі-джень. Нако-пиче-ний світовий досвід з цієї теми відіграє велику роль при ство-ренні еконо-міч-них інструмен-тів визначення і прогнозу-вання банк-рутства украї-н-ських підпри-ємств. Але він не може бути застосований в ори-гінальному виді че-рез те, що умови господарювання і методика ведення бух-галтерсь-кого об-ліку й еко-номі-ч-ного ана-лізу в Україні значно відрізняються від зарубіж-них. Існуючі віт-чиз-няні теоретичні і ме-тодичні роз-ро-бки в сфері оцінки і прогнозу-вання фі-нансо-вого стану також вима-га-ють зна-чної мо-дерні-зації внаслі-док вве-дення національ-них стандартів бухгалтер-сь-кого об-ліку, змін у складі і струк-турі звітності.

Розмаїтість і складність змін в економіці України, відсутність по де-яких на-прямках теоре-тичної і методичної бази в області оцінки і прогнозу-вання фі-нан-со-вого стану або невід-по-відність її новим умовам господарю-вання обумо-вило вибір теми дисер-таційної ро-боти, її актуальність і прак-ти-чну зна-чущість.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисер-та-ційна робота вико-нувалася на базі науково-дослідного плану кафедри об-ліку й ау-диту Схі-д-ноукраїнсь-кого націона-льного університету. За темою № ДН 50-99 "Фо-рму-вання ме-тодології управ-ління підприємствами в умовах ринкової еко-но-міки" (но-мер дер-жав-ної реєст-рації 0195У007049) у 2000 році автором роз-ро-б-лено мето-дичні реко-мен-дації з аналізу впливу ступеню зносу основних фон-дів на ви-бір типу сана-ційних за-ходів.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є розробка тео-ре-ти-чних і мето-дичних положень, практичних рекомендацій з удоскона-лення бух-гал-тер-ського обліку, економіч-ного контролю й аналізу при прове-денні про-це-дури ба-нк-рутства і санації підпри-ємств та прогно-зування виник-нення кри-зо-вого фінан-со-вого стану з урахуванням міжнаро-дної практики. Відпові-дно по-ставле-ній меті ди-серта-ційного дослідження вирішено такі за-дачі:

розкрито сутність банкрутства підприємства як об'єкта бухгалтерсь-кого об-ліку, еко-номіч-ного контролю і аналізу;

проведено аналіз причин виникнення банкрутства українських підпри-ємств і визна-чено найбільш значимі з них;

обґрунтовано застосування особливого порядку оцінки активів підпри-єм-с-тва - потен-цій-ного банкрута, який враховує реальну ліквідність окремих видів ак-тивів й прита-манну їй кош-тов-ність з врахуванням часового обме-ження, вста-нов-леного для покриття зо-бов'язань;

проаналізовано основні види бухгалтерської звітності підприємств Укра-їни і визна-чено можливість одержання на їхній основі інформації для аналізу фінан-со-вого стану і прогнозування банкрутства;

розраховано інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану під-приємств на ос-нові ви-діле-ної сукупності найбільш важливих показників для еко-но-мічного аналізу неплатоспро-можних підприємств та прогнозування фі-нан-со-вого стану;

встановлено основні критерії побудови єдиної системи економічного ко-нт-ролю при здійс-ненні процедури банкрутства і санації;

розроблено методику визначення фінансового стану підприємств і типу са-на-ційної проце-дури.

Об'єктом дослідження є економічні відносини при здійсненні проце-дури ба-нкрутс-тва і са-нації підприємства в сучасних економічних умовах.

Предметом дослідження є теоретичні і методичні аспекти бухгалтер-сь-кого обліку, еко-номічного контролю й аналізу при проведенні процедури бан-к-рутства і санації україн-ських під-приємств.

Методи дослідження. Теоретичною і методологічною основою дисер-та-цій-ної ро-боти по-служили положення класиків економічної науки, праці вче-них – еко-номіс-тів, зако-нодавчі і норма-тивні документи в області обліку і фі-нансо-вого ре-гу-лювання ді-яльності підприємств, міжнародні і на-ціональні стан-дарти бухгал-тер-сь-кого об-ліку. Проводячи до-слідження й уза-гальнення, ав-тор ке-рува-вся літе-ратур-ними дже-релами, інструктивно-мето-дич-ними до-кумен-тами га-лу-зевих орга-нів, да-ними статис-тичної звітності й аналі-тичних до-слі-джень за те-мою дисерта-ційної ро-боти, фі-нансо-вою звітністю під-при-ємств торгі-влі міста Лу-ган-ська і Лу-ганської об-ла-сті.

У процесі дослідження застосовувалися методи багатофакторного дис-кри-мі-нант-ного ана-лізу (при розрахунку інтегрального фінансового коефіціє-нта "R" - мо-делі), серед-ніх величин (при визначенні пріоритетності впливу зо-вніш-ніх фа-к-торів на виникнення ба-нкрутства), порівняння (при визна-ченні ком-пле-ксу пока-з-ників, найбільш чуттєвих до зміни фінансового стану підпри-єм-ства), методи ін-ду-кції, де-дукції, аналітичних угруповань (при роз-ра-хунку ко-ефіцієнта сумарного збитку), ко-ефіцієнт варіації (у процесі оцінки од-норід-ності ви-хідної інформа-ції при розра-ху-нку інтеграль-ного фінансо-вого коефі-ці-єнту).

Наукова новизна одержаних результатів. Основний науковий результат полягає у фор-муванні принципових підходів до формування системи показників аналізу й аудиту фінансового стану неплатоспроможного підприємства та облі-ко-вих засад оцінки його ак-тивів, а також в роз-робці критеріїв функціонування єди-ної системи економіч-ного конт-ролю при прове-денні проце-дури банкрутс-тва і са-нації.

Наукова новизна дослідження полягає в наступному:

уточнено поняття банкрутства підприємства як об'єкту бухгал-тер-сь-кого об-ліку, економіч-ного контролю і аналізу;

доповнено класифікацію факторів виникнення банкрутства підпри-ємств та-кими фа-кто-рами як рівень інфляції, рі-вень ефективності викорис-тання тру-до-вих ресурсів підпри-ємства з ви-діленням підгруп інтенсивних і екстенси-вних фа-к-то-рів;

розроблено інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану під-приємств торгі-влі на засаді нового сполучення складових його коефіцієн-тів, роз-рахунок цього кое-фіцієнта є по-дальшим розви-тком західних методик оцінки імо-вірно-сті і прогнозування ба-нкрутства;

вперше розроблено показник для аналізу фінансового стану підпри-ємств -- ко-е-фі-ці-єнт су-марного збитку і встановлено його критеріальні межі для під-при-ємств торгівлі;

запропоновано концептуальна схема єдиної системи економічного кон-т-ролю при прове-денні процедури банкрутства і санації українських під-при-ємств;

обґрунтовано порядок вибору пріоритетного типу санаційних заходів при прове-денні про-цедури санації підприємств на основі знайденого сполу-чення кі-ль-кох класи-фіка-ційних ознак.

Практичне значення одержаних результатів. Розроблені в дисерта-ції під-ходи, способи та одержані результати являють собою методичну під-ставу оці-нки і прогнозу-вання фінансового стану підприємств у рамках ви-значення сана-ційної зда-тності.

Практична цінність дослідження обґрунтовується таким:

удосконалена і доповнена система фінансових коефіцієнтів методики про-ве-дення по-глибле-ного аналізу фінансово -- господарської діяльності під-при-ємств і ор-гані-за-цій врахо-вує важливість окремих показників для ухва-лення рі-шення про бан-к-рутство та галузеві особливості торгових під-при-ємств Укра-їни;

запропоновані методичні рекомендації з вибору на-прям-ків від-творення стру-ктури балансу шляхом вводу інтегрального кое-фі-ці-єнту прогно-зу-вання фі-нансо-вого стану в сис-тему аналітичних показників, підви-щують точ-ність визна-чення комплексу санаційних за-ходів;

побудований комплекс організаційно-технічних заходів з забезпечення фі-нан-сової спромо-жності і стійкості виробничо-господарської діяльності ство-рює умови для викорис-тання діючих форм фінансової звітності при роз-робці аудитор-ських ре-комендацій з поліп-шення фінансового стану підпри-ємств;

розроблена методика ступеневої оцінки фінансо-вого стану і визначення типу сана-ційної процедури дає можливість комплек-сно оці-нювати фінансо-вий стан під-приємств, їх інвестиційну привабливість і визна-чати пріоритет-ний тип фі-нансу-вання санаційних захо-дів, запобігаючи не-ефекти-вному вико-ристанню са-на-ційних ресурсів.

Отримані результати дисертаційної роботи використані у формі ме-то-ди-ч-них реко-мендацій на торгових підприємствах м. Луганська, що підтвер-джу-ється відпо-відними до-кументами, які мі-стяться у додатках до дисертації.

Результати дисертаційного дослідження впроваджені на таких підприєм-с-т-вах:

1. Товариство з обмеженою відповідальністю "НіК" (довідка № 227 / 2 від 7. 08. 2000 р.). Використано мето-ди-чні розробки, що дозволяють охарак-те-ри-зу-вати відпо-ві-дність сум накопиче-них збитків (відображених у балансі) ви-значе-ному фі-нан-совому стану під-при-ємства. На основі побудованого кое-фі-ціє-нта су-мар-ного зби-тку і розрахованих його кри-тичних меж обґрунто-вано роз-міри залу-чення необ-хід-них для сана-ції фінан-со-вих ресур-сів.

2. Товариство з обмеженою відповідальністю "Ремік - ЛТД" (довідка № 340 / 1 від 13. 12. 2000 р.). Впрова-джено ме-тодичні рекомендації з корек-ту-вання кри-ти-ч-них значень най-більш ва-ж-ли-вих фінансових коефіціє-нтів. Для ви-значення умов зо-внішнього інвесту-вання при розширенні підприєм-ства була ви-ко-ристана мето-дика класи-фікації фі-нансової стій-ко-сті підприєм-ства, вихо-дячи зі зна-чень "R" - моделі і ба-лансових співвідношень.

3. Товариство з обмеженою відповідальністю "Науково - дослідна ін-же-не-рно - ви-робнича компанія "АМК" (довідка № 141 / 1 від 10. 10. 2000 р.). Впро-ва-джено ме-то-дику сту-пеневої оці-нки фінансового стану і визна-чення типу са-націй-ної про-це-дури. Викорис-тання даної методики спри-яло підви-щенню точно-сті оці-нки фі-нансо-вого стану під-при-ємства і визначенню ком-пле-ксу за-хо-дів щодо під-вищення його фінансо-вої стій-ко-сті.

Особистий внесок здобувача. Особистий внесок здобувача полягає в удо-скона-ленні об-ліку активів підприємств - потенційних банкрутів, а також системи аналітичних пока-зни-ків ви-значення та прогнозування фінансового стану. Здобу-вачем розроблено особ-ливий порядок оцінки активів неплатоспромож-ного під-при-ємства, який враховує їх ліквід-ність при обмежені часу на покриття креди-тор-ської заборгованості. Ав-тором запро-поно-вано інтегра-льний коефіцієнт про-гно-зу-вання фі-нан-сового стану україн-ських підпри-ємств торгівлі у су-часних умо-вах і коефіці-єнт су-марного збитку, який оцінює стійкість фінансо-вого стану за-лежно від нако-пичених збитків, відби-тих у балансі. Розроблено мето-дику сту-пе-не-вої оцінки фі-нансового стану і ви-зна-чення типу при-оритетної са-наційної про-це-дури, що до-зво-ляє од-нозначно встановлю-вати переважний тип і суку-пність об-лі-кових і аналі-тич-них за-ходів у рам-ках проведення са-нації.

Апробація результатів дисертації. Основні результати проведених до-слі-джень, висновки і пропозиції доповідалися і були схвалені на Міжнаро-дній нау-ково-практичній конфе-ренції "Уні-верситет та регіон" (м. Луганськ 1998, 1999 рр.), на науково-практичній конференції "Проблеми еко-номіки й удо-сконалення еко-но-міч-ної освіти у вищій школі" (м. Кірово-град, 1998 р.), на нау-ково-практич-ній кон-фере-нції "Про-блеми під-ви-щення ефек-тив-ності ре-гіональної економіки" (м. Севас-тополь, 1999 р.), на Міжнародній науково-практич-ній конфе-ренції "Уні-вер-ситет - 2000" (м. Луганськ, 2000 р.), на Зага-льноукраїнській науко-вій конфе-ре-нції "Управ-ління роз-витком со-ціа-льно - еконо-міч-них систем: глобалі-зація, під-при-єм-ниц-тво, стале еко-номі-чне зро-с-тання" (м. До-нецьк, 2000 р.), на Міжнарод-ній нау-ково-прак-тич-ній конфе-ренції "Психо-логічні та соці-ально - економічні про-блеми трансфор-ма-ції сучасного суспільства" (м. Лу-ганськ, 2000 р.).

Публікації. Основні положення дисертаційної роботи опубліковані у 7 на-у-ко-вих працях, серед яких 5 статей -- у наукових журналах, 1 стаття -- у збірни-ку на-уко-вих праць і 1 публікація в матеріалах наукових конференцій. За-галь-ний об-сяг публі-кацій 1,4 д. а., всі вони належать автору.

Структура й обсяг роботи. Дисертаційна робота складається з вступу, трьох розді-лів і ви-сновків, які викладено на 223 сторінках машинописного тек-сту. Матері-али дисерта-ції містять 24 таблиці, 13 рисунків, що приведені на 46 сторі-н-ках. Спи-сок використаних джерел з 142 наймену-вань розта-шо-вано на 12 сторі-н-ках і 7 до-да-тків - на 16 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

В дисертаційній роботі за результатами проведених досліджень захи-ща-ються такі осно-вні положення.

Розділ 1. Банкрутство підприємств як об'єкт бухгалтерського об-ліку, економічного контролю і аналізу.

Банкрутство є важливим елементом ринкового механізму. Процес, пер-шою ознакою якого є відносне зниження прибутковості, може призвести під-приємс-тво до банкрутства. Один із кри-теріїв прибутковості -- вар-тість ка-пі-талу -- за-ле-жить від зміни ринкових цін, креди-тних ресурсів, процент-них ста-вок та ін. Саме з цієї при-чини зниження прибутковості визна-ча-ється як відно-сне. Усяке підви-щення прибу-тко-вості, зростання доходів зміц-нює фі-нан-сову стій-кість підприємс-тва за рахунок підви-щення його платоспро-мож-ності.

В останні роки в Україні спостерігається стійка те-нденція до збіль-шення кі-ль-кості зби-тко-вих та фі-нансово неспроможних підприємств. Справи про ба-нк-рут-с-тво, роз-глянуті Вищим Арбіт-ражним судом України , мали такі те-нден-ції зро-с-тання, рис. 1. За 1998 рік кі-лькість таких справ, розгля-ну-тих у суді, склала 9094 (при загальній кількості банкрутств -- 12281). Пи-тома вага збит-ко-вих під-приємств на 1.04.1999 до-сягла рівня в 58,5 % від усіх українсь-ких під-при-ємств.

Проведене дослідження дало можливість уточнити по-няття банкрутс-тва. Під банк-рутст-вом слід розуміти крайній ступінь кризового фі-нансового стану підпри-єм-ства, при якому не-можливе погашення всіх боргів кредиторів або по-га-шення цих боргів призводить до нестачі майна для по-дальшого фун-кціону-вання.

Рис. 1 Кількість справ про банкрутство, розглянутих Вищим Арбітраж-ним су-дом України

При цьому неможливість погашення зо-бов'язань і від-новлення плато-спроможно-сті по-винна збері-гатися тривалий період часу. Єдиним шля-хом по-гашення забор-говано-сті може бути ліквідація ко-лишнього підприємс-тва, тобто припинення дія-льності в існуючій до запитання боргів кредито-рами організа-цій-ної (структурної) і фінан-сово-майно-вої форм. Виходячи з основних характеристик бан-крутства, можна ви-ділити кі-лька об'-єк-тів обліку, контролю й аналізу. Такими об'єктами слід вва-жати: процес визна-чення (оцінки) критичності фінансового стану і плато-спро-мо-ж-но-сті підприємс-тва; порядок визначення варто-сті майна (активів), якими во-лодіє під-приємс-тво, і ре-а-ль-ної вели-чини заборгованості перед кредиторами; поря-док вста-новлення роз-міру майна під-при-ємства, до-статнього для само-стій-ного здійснення фінансово-господар-ської дія-льності на-далі, після по-га-шення боргів (вимог) креди-торів (вихо-дячи з на-явних обо-ротних коштів і ос-новних за-со-бів); ви-значення меж пері-оду, який можна вва-жати тривалим при встано-в-ленні те-р-міну неплато-спромож-ності і збере-ження неза-довільного фі-нансо-вого стану для порушення справи про банкрут-ство, а також про-гнозу-вання фі-нансо-вого стану на основі сфо-рмованих тенденцій зміни економіч-ної дія-ль-ності під-приємс-тва і стру-к-тури акти-вів і пасивів.

Аналіз діяльності підприємств-по-тен-ційних банк-рутів в Україні здійс-ню-ється відпо-ві-дно до типової методики про-ведення по-глибле-ного ана-лізу фі-нан-сово - го-с-подарської ді-яльно-сті під-при-ємств і органі-зацій. Зазна-чена мето-дика має без-ліч не-доліків, ос-но-вний з них – не-здат-ність здійс-ню-вати свою ос-новну фу-нк-цію -- оці-ню-вати імовірність бан-крутства не-плато-спро-мо-жного під-при-ємс-тва й еко-но-мі-чно об-ґрун-товувати рі-шення про лікві-дацію під-приємс-тва чи про-ве-дення його сана-ції. Основним недоліком ме-то-дик оцінки імовірності і про-гно-зу-вання ба-нк-рут-с-тва є інди-відуа-льний підхід для визначення імовірності банкрутс-тва, розро-бка спе-ци-фі-чних показ-ників і систем, алгоритмів моделювання, що ви-ма-гає гли-боких про-фесій-них знань предме-тної галузі до-слідження, великих ви-трат часу і кош-тів. Про-сті ж ме-тодики при ви-користанні малоефективні. Най-більш при-йнят-ною для фінан-со-вого аналізу й аудиту визнана ме-тодика, засно-вана на показ-нику подіб-ному, до інтег-ра-ль-ного ко-ефіцієнта Е. Альт-мана. Його засто-сування дає мо-жли-вість оціню-вати імо-вір-ність банкрутства підприєм-ства і про-гнозу-вати його на най-ближче май-бу-тнє з висо-ким ступе-нем віро-гідно-сті. У про-цесі дослі-дження ви-зна-чено коло за-вдань, що повинні бути ви-рішені при ство-ренні ефе-ктивної моделі прогнозування банкрутс-тва. До них відно-сяться: ви-зна-чення кри-теріїв для форму-вання інформа-ційної бази; розро-бка моделі коефі-ці-єнта з ураху-ванням особ-ливос-тей сучасних ма-кро - і мікро-еко-номік Укра-їни й україн-ських підпри-ємств; побу-дова мо-делі ін-тегра-льного кое-фіціє-нту прогнозу-вання фінансового стану з вико-ри-стан-ням дію-чої в Україні мето-дики розрахунку скла-дових його коефіцієнтів і да-них, що міс-тяться у вітчиз-няних формах звіт-но-сті.

Однією з важливих умов створення ефективної методики прогнозу-вання фі-нан-со-вого стану є переважний вплив зовнішніх факторів виникнення банк-рут-ства в по-рівнянні з внутрі-шніми. Дана умова є однією з причин до-клад-ного до-слі-дження факторів народження банкрутс-тва. Сукупність фінан-сових коефі-цієн-тів, що скла-дає інтегральний показник, по-винна бути сфор-мована в залеж-ності від розмірів внеску різних факторів у погір-шенні фі-нан-сового стану. Чим швидшою буде реа-кція того чи іншого коефі-цієнту на зміну умов го-спо-дарю-вання, тим пере-важніша їхня наяв-ність у системі інтег-ра-ль-ного коефіціє-нту. Треба також вра-хо-вувати ста-більність значень окре-мих фінан-сових пока-зни-ків, що є необхід-ною умовою для побудови те-нден-цій змін фі-нансового стану під-приємства. Після об-робки фі-нансо-вих звітів 47 підпри-ємств оп-тової торгі-влі мі-ста Луган-ська було розрахо-вано декі-лька най-більш відомих фі-нан-сових кое-фі-ціє-нтів. До розрахунку бралися дані за де-сять су-міжних періодів (кварта-лів). Після цього були розрахо-вані сере-дні значення окре-мих кое-фі-цієн-тів по пері-одах, зни-ження рі-вня значень коефіці-єнтів означає погір-шення фі-нансо-вого стану. Отримані дані в графіч-ному ви-гляді пред-став-лені на рис. 2. Аналі-зуючи графік, можна зро-бити ви-сновок, що у більшості випа-дків від-бува-ється одноча-сна зміна значень усередне-них показ-ни-ків. Даний факт вка-зує на те, що дія чинника поліп-шення або погір-шення фі-нан-со-вого стану є за-гальною для всіх підприємств аналі-зованої су-купно-сті. Таким чин-ником може бути тільки зміна зовнішніх умов господа-рю-вання підпри-ємства. Найбільш чутли-вими до змін в умо-вах господарю-вання виявили себе такі по-каз-ники, як рі-вень рен-табель-ність влас-ного ка-піталу і виро-бничої дія-льності, кое-фі-цієнт спів-відно-шення по-зико-вих і влас-них коштів підпри-єм-с-тва. На підставі дослі-дження внутрішніх факторів банкрутства зроб-лено ви-сно-вок про ве-лике значення кваліфікацій-ного рівня працівників під-приємства для його економічної ді-яльно-сті. Кла-сифікація факторів бан-крутс-тва підпри-єм-ства до-пов-нена групою "Трудові ре-сурси під-приємства й ефекти-вність їх-нього вико-ри-с-тання" з виділенням підгруп екстенси-вного й інтен-си-вного ви-корис-тання трудо-вих ресур-сів.

Рис. 2 Зміна усереднених значень фінансових коефіцієнтів за часом по

під-при-ємствах торгівлі міста Луганська і Луганської області

У процесі дослі-дження також визна-чено, що рівень ін-фляції зв'яза-ний з без-ліччю причин бан-к-рутства, (як зовніш-ніх, так і внутрі-шніх) і зна-чно на них впли-ває. Ви-хо-дячи з цього, роль ін-фляції була відбита в іс-ную-чій кла-си-фіка-ції фа-кто-рів фі-нансової нездатно-сті (банк-рутства) під-приємств.

Розділ 2. Дослідження методичної бази бухгалтерського обліку, економіч-ного контролю і аналізу з метою удосконалення процедури банкрутства і сана-ції.

Основним напрямком удосконалення бухгалтерського обліку при про-ве-денні проце-дури банкрутства є визначення реальної й об'єктивної оці-нки ак-тивів і зобо-в'я-зань підпри-ємства. При аналізі фінансового стану непла-то-спро-можного під-при-ємс-тва потенційного ба-нкрута мож-ливість викорис-тання акти-вів для по-криття зо-бов'я-зань обмежена трьома міся-цями (відпові-дно до чинного законодав-ства). Лік-відність окремих груп активів та прита-манна вар-тість пови-нні бути ви-значені, вра-ховуючі вказаний термін. Тобто оці-нка акти-вів повинна здійснюва-тися з твердим ув'язуван-ням з їхньою здат-ності перетво-рюватися в засіб платежу протягом строго встанов-леного часу. Цей пе-ріод у більшості ви-падків обмежений двома місяцями, тому що пі-сля місяця з дня порушення тер-міну виконання зобо-в'язань не-обхідно законода-вчо встано-вити примусове про-ведення експрес-аналізу фінансового стану підприємства-борж-ника. Перш ніж будуть проведені необхідні розра-хунки в сис-темі екс-прес-ана-лізу, вартість ак-тивів повинна бути переоцінена, вихо-дячи з двомі-сяч-ного тер-міну їхньої перед-бачуваної реалізації. Новий поря-док оцінки активів спрямо-ваний на по-слаб-лення такого фактора банкрутства як "не-плато-спромо-ж-ність боржника", що у сучасних умо-вах української еконо-міки на-був значної сили. Вихо-дячи з діючої про-цедури банкрутс-тва, по-криття своїх ви-мог підпри-ємс-тво-кредитор може че-кати по-над шість місяців.

Дані бухгалтерського обліку і фінансової звітності -- основні джере-ла ана-лізу й ау-диту фі-нансового стану, на підставі яких розраховуються фі-нан-сові по-ка-зники (коефіціє-нти). Для зручно-сті використання фінансових показ-ників за ос-нову за-про-поно-вано взяти порядок їх-нього розраху-нку, представ-лений у типовій і ши-роко ві-до-мій "Методиці прове-дення поглибле-ного ана-лізу фі-нан-сово - гос-по-дар-ської ді-яль-ності підприємств і організа-цій". Для під-ви-щення ефективно-сті ау-диту й ана-лізу фі-нансового стану зазначена ме-тодика була удо-сконалена, а всі по-каз-ники по-ді-лено на дві групи за їх важ-ливістю для оцінки фі-нансо-вого стану не-пла-тоспро-мо-жного підприємс-тва. До першої групи (показ-ники, що ма-ють ос-но-вне значення для оцінки фінан-сового стану) увійшли: ко-ефіці-єнти по-криття, за-безпе-ченості вла-с-ними кош-тами, ав-тоно-мії, фінансової стабіль-ності, і додат-ково - інтег-ра-льний кое-фіці-єнт про-гнозу-вання фі-нан-сового стану. Також скорек-то-вано крите-ріальні межі показ-ників що входять до ме-то-дики для адап-та-ції її вико-рис-тання при ана-лізі українсь-ких під-при-ємств тор-гівлі.

Погроза неплатоспроможності підприємства як формальний критерій по-ру-шення справи про банкрутство повинен розглядатися ширше й оцінюва-тися як імо-вірність погір-шення фінансо-вого стану взагалі, визначальною ознакою якого є погі-ршення платоспро-мож-ності. Для прогнозу-вання фінансо-вого стану підпри-єм-ства та оцінки загрози неплато-спромо-жності звичайних фінан-сових кое-фіці-єнтів недостат-ньо. Необхідність такого про-гнозування обумовлена са-мим фор-мулю-ван-ням банк-рутства, тому що банк-рутом може бути визнане під-при-ємс-тво, яке зна-хо-диться в стані неплато-спроможності тривалий час. У ди-сертаційній ро-боті розра-ховано інте-граль-ний фі-нансо-вий ко-ефі-цієнт про-гно-зування фі-нансо-вого стану, що ґрун-тується на новому спо-лученні фі-нансо-вих кое-фіцієнтів. Для розра-хунку вико-ристо-вува-лися дані бухгал-тер-ських балансів і зві-тів про фінан-сові ре-зуль-тати і їхнє вико-рис-тання (діюча на-зва на 1997 - 1999 роки) українсь-ких під-приємств оп-то-вої тор-гівлі міста Лу-ганська. У ре-зультаті про-ведених роз-ра-хун-ків модель при-йняла насту-пний вид (формула 1):

R = 7,8К1 + 0,7К2 + 0,08К3 + 0,045К4 + (-0,04)К5, (1)

де R - показник ризику банкрутства підприємства; К1 - відношення ро-бо-чого ка-пі-талу до активу; К2 - відношення чистого прибутку до вла-с-ного капі-талу; К3 - коефіці-єнт по-криття; К4 - відношення чис-того при-бутку до інте-гральних ви-трат; К5 - ко-ефіцієнт співвід-но-шення по-зи-ко-вих і власних кош-тів підприєм-с-тва.

Розрахунок складових інтегрального коефіцієнту "R" - моделі відпові-дає ал-горитму їх роз-рахунку типової методики проведення поглибленого аналізу фі-нан-сово - господарсь-кого стану неплатоспроможних підприємств та органі-зацій.

У процесі визначення критеріальних меж коефіцієнту "R" - моделі для окре-мих груп під-приємств за імовірністю банкрутства, була встановлена від-пові-д-ність рівнів фінансової стійкості, визначених на базі балансових спів-від-ношень ко-жної з цих груп. На підставі отри-маних результа-тів побу-дована шкала оцінки імо-ві-р-но-сті і прогнозування банкрутства в залеж-ності від зна-чення "R" - моделі. Вона представлена в табл. 1. Підприємство, потрапивши в пе-ршу групу за значен-ням "R" - моделі (менш (- 3.6)), у більшості випадків має ба-ла-н-сові співвід-но-шення, відпові-дні кризо-вому фі-нансовому стану. У даній си-туа-ції еконо-мічно об-ґрун-то-вана не-об-хідність за-сто-су-вання до підприємс-тва проце-дури банкрут-ства, тому що з імовірні-стю до 80% у на-ступному звітному пері-оді воно потер-пить фі-нансо-вий крах. Сума запа-сів позна-чена в табл. 1 як "З", власний оборот-ний капітал як "ВКОБ". Тимчасово вільні дже-рела одержання коштів в оборот під-приємс-тва (Дтм) включа-ють резерв-ний ка-пітал, кредити банку на тимчасове по-пов-нення обо-ротних коштів і т.п.

Таблиця 1

Класифікації фінансової стійкості підприємства, виходячи зі значення

"R" - мо-делі і балансових співвідношень

Групи під-приємств за зна-ченням

"R" - моделі | Імовірність банкрутства (шкала), %, із про-гнозом на: | Класифікація фінансової стійко-сті, виходячи зі зна-чення "R" - моделі і балан-сових співвідно-шень

один

квар-тал | два

квартали | три

квартали

1. Менш

< (3.6) | Висока, по-над 80 % | Максимальна -

90 - 95 % | Максимальна, більш 95 % | Кризовий стан

(З ВКОБ + КРТМ.Ц + Дтм)

2. (-3.6 -

- (-1.6)) | Середня -

- до 60 % | Висока,

60 - 80 % | Висока,

80 % | Хитливий (передкризо-вий) стан

(З ВКОБ + КРТМ.Ц + Дтм)

3. (-1.6 -

- (-0.1)) | Низька,

15 - 20 % | Середня,

30 - 40 % | Середня,

до 50 % | Нормальна стійкість

(З ВКОБ + КРТМ.Ц)

4. Більше

(-0.1) | Мінімальна,

менш 10 % | Мінімальна,

менш 10 % | Низька,

15 % | Абсолютна стійкість

(З ВКОБ)

Кредити банків під товарно-матеріальні цін-но-сті (КРТМ.Ц) у бі-льшості підпри-ємств вивче-ної сукуп-ності відсутні, але у фо-рмулі розрахунку пред-ставлені на ви-падок мож-ли-вого їх викори-стання. Ма-ючи розраховане значення "R" - мо-делі, мо-жна зробити оцінку і ви-сновок про сформо-вані співвідношення оборотних ак-ти-вів і запасів підпри-ємс-тва з ко-ро-ткостроковою заборговані-стю. Балансові спів-відно-шення також вико-рис-то-ву-ються для ви-значення стабільності фінансової стійкості за часом, але роз-ра-ху-нок їх но-сить орієнтовний характер, класифі-куючи фінансовий стан тільки з погляду ліквід-ності.

У процесі обробки статистичної інформації фінансових звітів українсь-ких то-ргових під-приємств було відзначено, що на засаді коефіцієнту забезпе-чення вла-с-ними коштами і кое-фіціє-нту Бівера "Методичних рекомендацій по вияв-ленню ознак неплатоспроможності підпри-ємства …", неможливо ефекти-вно оці-нювати фінансо-вий стан збиткових підпри-ємств. Зна-чення цих кое-фі-ці-єнтів у стабільно працюючих підприємствах торгівлі (згідно з ін-шими фі-нансо-вими по-казни-ками) можуть бути значно нижчими, ніж норма-тивні. Для удо-сконалення системи пока-з-ників ана-лізу фінансового стану не-платоспро-можних та збит-кових підприємств за-пропоновано коефіцієнт су-марного зби-тку. Його формула харак-те-ри-зує спів-від-но-шення за-гальної суми джерел влас-них коштів і суми не-покри-тих збит-ків як зві-т-ного періоду, так і тих, що пере-йшли з попере-дніх пе-рі-одів, фор-мула 2:

(2)

де ДВК - джерела власних коштів підприємства (сума рядків 400 - 420, 430, 440, Ф1., бала-нсу 1997 - 1999 р. або сума рядків 300 - 340, 420 Ф1. ба-ла-нсу 2000 року - П(С)БО 2);

СЗ - сумарний збиток (сума рядків 485, 490, Ф1., балансу 1997 -1999р., чи сума в ря-дку 350, Ф1., балансу 2000 року - П(С)БО 2).

На підставі дослідження визначено критеріальні межі даного коефі-ціє-нту. Кри-зо-вому фі-нан-совому стану відповідає рівень менш 1,0, хитливому (пе-ред-кри-зо-вому) -- від 1,0 до 1,8, серед-ньому -- від 1,8 до 3,8, стійкому (нор-маль-ному) -- від 3,8 до 7,0. Рівень більш 7,0 може бути і у під-приємств з стій-ким фі-нан-со-вим ста-ном. Але критеріальні значення і встановлення на їх-ній основі типу фінансо-вого стану можна вважати достовірним тільки за умови, що кое-фіцієнт покриття скла-дає вели-чину менш 1,2.

Аналізуючи недоліки існуючого економічного контролю в рамках про-це-дури банк-рутс-тва і специфічних умов його проведення, можна встановити ос-но-вні кри-терії побудови єдиної системи господарського контролю банк-рутс-тва і са-нації. На наш погляд, до най-більш важливих критеріїв побудови системи еко-но-мі-ч-ного кон-тролю при проведенні про-цедури банкрутства і санації варто від-нести на-ступні: вер-ховенство арбітражного керуючого як єдиного контролюю-чого ор-гану (особи) при здійсненні економічного контролю суб'єкта банкрутства; вико-ристання єди-ного ін-струментарію, показників і методик економіч-ного ко-нтролю й аналізу при прове-денні як внутрі-шніх, так і зовнішніх пере-ві-рок і до-слі-джень, а також викорис-тання в процесі ко-нтролю готових ре-зультатів перевірок держа-в-них контро-люю-чих органів і результатів моніто-рингу власного фінан-сового стану су-б'єктів банк-рутс-тва.

Розділ 3. Удосконалення методичних основ формування процедури бан-к-рут-ства і са-на-ції підприємства.

У світовій економіч-ній прак-тиці найбільш розпо-всюдже-ний метод визна-чення напрям-ків санації (по-літик) на основі двох кое-фіцієнтів - поточної лік-від-но-сті й забезпе-че-ності влас-ними кош-тами. Крити-чні значення вказаних ко-ефі-ці-єнтів не відпо-віда-ють умо-вам господа-рю-вання українських під-приємств. Для більш то-чного ви-бору реорганіза-ційної по-літики в дисер-таційній роботі запро-по-но-ване ви-кори-с-тання інтегрального коефіці-єнта ана-лізу фінансо-вого стану - "R" - мо-делі. З ура-ху-ван-ням отриманих ре-зульта-тів дослі-дження як ви-сновок побудо-вана нова схема ви-значення можли-вих на-пря-мків реор-гані-за-ційних по-літик і сто-со-вні до них за-ходи. Інтегральний ко-ефі-цієнт "R" - моделі включає всі най-важли-віші показ-ники, а це складають базу визна-чення полі-тик від-нов-лення структури балансу, і є його ор-га-ні-чним допов-ненням, що до-зво-ляє ком-плексно оцінювати фі-нансо-вий стан під-при-ємс-тва. Вико-ристання "R" - моделі спрощує визначення рео-р-га-нізацій-них по-лі-тик без зниження її точно-сті. Побудова-ний у ди-се-ртаційній ро-боті ком-плекс органі-заційно-техніч-них за-хо-дів забезпе-чення фінансо-вої заможно-сті і стій-кості вироб-ничо-госпо-дарсь-кої діяль-но-сті вра-ховує структуру-націона-ль-них видів звіт-но-сті з додаван-ням показ-ника "Чис-тий при-бу-ток". Викорис-тання за-значеного ком-плексу захо-дів має певні обме-ження. Не зав-жди є мож-ливість ви-значення джерел фінансу-вання для його здійс-нення. Та-кож немо-ж-ливо визна-чити пріо-рите-тність зовніш-нього чи внутріш-нього фі-нан-су-вання ре-ор-ганізацій-них за-хо-дів у ра-м-ках санації підприємства, від чого за-ле-жить фінан-сова само-стійність під-приємс-тва й успіх проведення са-на-ції. Для усу-нення цих не-долі-ків, а також для оці-нки по-грози банк-рутства і ви-зна-чення пере-ваги про-це-дур пе-в-ного типу в за-га-ль-ному комплексі са-на-ційних захо-дів (їх-ньої пріо-рите-тно-сті) була ство-рена ме-тодика на основі кіль-кох кла-сифіка-цій-них ознак (рис. 3). До них відно-сяться такі як: сис-тема ран-жирування під-при-ємств від-по-ві-дно до ма-р-кети-нго-вої кон-цеп-ції, аналіз фі-нансового стану й імовір-ності банк-рут-с-тва (на ос-нові "R" - мо-делі) і оці-нка підпри-ємства за класом кре-ди-то-спро-мо-жно-сті та інші. У залежності від дже-рел фі-нансу-вання санації й обумов-лю-ється її тип. Пе-р-ший тип -- невитра-тна са-нація (позначена на схемі літерою "Н"), здійсню-ється за ра-ху-нок вла-сних ко-штів, а дру-гий -- ви-тра-тна са-нація (позначена як "В") із залу-ченням кош-тів сто-рон-ніх інве-сто-рів (або дер-жави). Визначивши переважаючий тип сана-ційних проце-дур, підприємс-тво роз-роб-ляє ком-плекс заходів щодо по-ліпшення фі-нансо-вого стану. На рис. 3 пред-ставле-ний порядок визначення типу пріори-тетних са-на-цій-них процедур това-риства з обме-женою від-повідальні-стю "НДІВК "АМК" за три су-міжних пері-оди. У під-при-ємс-тва ступінь зносу основ-них засобів нижче се-ред-ньо га-лу-зе-вого рі-вня, а доля за-йманого то-варо-обігу вище середньої долі се-ред підпри-ємств аналі-зова-ної сукупності (за ви-ручкою від ре-алі-зації това-рів). Ви-хо-дячи з рис. 3 як пріо-ритетні заходи по са-нації під-приєм-ства в пер-шому періоді (IV квартал 1999 р.) повинні ви-ступати за-ходи невитрат-ного ха-рак-теру (область 5), у другому -- витратні заходи (область 2), а тре-тьому періоді (ІІ квартал 1999 р.), пі-сля прове-дення фінансової санації, знов пріоритет здо-були заходи невитрат-ного характеру.

ВИСНОВКИ

В дисертаційній роботі на підставі проведених досліджень здійснено те-о-ре-ти-чне об-ґру-нту-вання і практичне вирішення актуального завдання по удо-ско-на-ленню теоретичних і мето-дичних положень з питань бухгалтерсь-кого об-ліку, еко-номічного аналізу і аудиту фі-нансового стану під-приємства і його про-гнозу-вання при здійс-ненні процедури банкрутства і санації. Ос-новні висно-вки і ре-зуль-тати на-укового дослі-дження полягають у наступ-ному:

1. Визначено, що під банкрутством варто розуміти крайній ступінь кри-зо-вого фі-нан-со-вого стану підприємства, при якому неможливе погашення всіх бор-гів кре-диторів або ж пога-шення цих боргів приводить до нестачі майна для пода-льшого функціонування підпри-ємства. При цьому не-можли-вість пога-шення зобо-в'язань і відновлення платоспроможності повинна збері-гатися три-ва-лий період часу. Єди-ним шляхом погашення заборгованості може бути лік-відація колиш-нього підпри-ємства.

2. Показано, що значний вплив на фінансовий стан українських підпри-ємств мають зов-ні-шні фактори банкрутства, одним із яких є інфляція. Даний ви-сновок знайшов своє ві-добра-ження при коректуванні найбільш повної з іс-нуючих класи-фі-кацій факторів виник-нення банк-рутства.

3. Запропоновано особливий порядок оцінки активів неплатоспромож-ного підприємс-тва по-тенційного банкрута. Відповідно такому порядку оцінка акти-вів по-винна відображу-ватися у бух-галтерськім обліку з твердим пов'язу-ванням їхньої зда-тності пере-тво-рюватися в засіб пла-тежу (лі-квідність) протя-гом строго встанов-леного часу.

4. Удосконалено систему показників аналізу фінансового стану типової ме-то-дики по-гли-бле-ного аналізу фінансово-господарської діяльності неплато-спро-мож-них під-приємс-тв та орга-нізацій шляхом встановлення пріоритетності окремих по-казни-ків для аналізу фінансового стану україн-сь-ких під-приємств то-ргівлі.

5. Розроблено інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану ("R" - мо-дель), що дозволяє оцінити імові-рність фінансового краху українсь-ких підпри-ємств торгівлі з висо-кою точністю про-гнозу.

6. Побудовано класифікацію рівня фінансової стійкості підприємства, ви-хо-дячи зі зна-чення "R" - моделі і балансових співвідношень, яка дозволяє ви-зна-чати ступінь фінан-сової стійкості на основі сполучення інтегральної оці-нки фі-нан-сового стану підприємства і сформо-ваних балансових співвід-ношень у перс-пе-к-тиві на кі-лька зві-тних періодів (кварта-лів).

7. Розраховано додатковий показник аналізу фінансового стану підпри-єм-с-тва -- кое-фіці-єнт сумарного збитку. Даний показник дозволяє визна-чити крити-ч-ний пе-ріод часу мо-жливої стабіліза-ції фінансового стану.

8. Встановлено основні критерії побудови єдиної системи господарсь-кого ко-н-тролю при проведенні процедури банкрутства і санації.

9. Для визначення характеру комплексу заходів для виве-дення підпри-єм-с-тва з фі-нансо-вої кризи і запобігання неефективного викорис-тання кош-тів, ви-діле-них на санацію, запропо-новано використовувати розроб-лену методику сту-пене-вої оці-нки фі-нансового стану і визна-чення пріори-тет-ного типу сана-цій-ної проце-дури.

ПЕРЕЛІК ОСНОВНИХ ОПУБЛІКОВАНИХ АВТОРОМ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

1. Малышенко В.А. Выбор структуры ба-ланса с учетом значе-ния инте-г-ра-ль-ного ко-эф-фици-ента финансо-вого состояния // Вісник Східноукраїнського на-ціо-на-ль-ного універси-тету. - 2000. - № 9 (31). - С. 46 - 48.

2. Малышенко В.А. Особенности совер-шенст-вования диагно-стики бан-к-ротств ма-лых пред-при-ятий // Вестник Севастопольского Госу-дар-ст-венного тех-ни-ческого уни-верси-тета. Вып. 21. Экономика и финансы - Се-вастополь: СГТУ. - 1999. - С.151 - 154.

3. Малышенко В.А. Специфика прогнози-рова-ния банкротства украин-с-ких пред-при-ятий // Економіка: проблеми теорії та прак-тики. Міжвузівський збірник на-уко-вих праць. Випуск 6. - Дніп-ропет-ровськ: Наука і освіта, 2000. - С. 12 - 15.

4. Малышенко В.А. К вопросу совершен-ство-вания процедуры бан-крот-с-тва в Ук-раине // Економіка: проблеми теорії та прак-тики. Міжвузівський збір-ник нау-ко-вих праць. Випуск 13. - Дніп-ропет-ровськ: Наука і освіта, 2000. - С. 20 - 23.

5. Малышенко В.А. Синтетическая мето-дика определения типа санаци-он-ной про-це-дуры // Економіка: проблеми теорії та прак-тики. Міжвузівський збі-рник на-у-ко-вих праць. Випуск 20. - Дніп-ропет-ровськ: Наука і освіта, 2000. - С. 12 - 15.

6. Малышенко В.А. Совершенствование методики анализа фи-нансово-эко-но-ми-че-ских пока-зателей не-платежеспособного предприятия // Придніпров-ський нау-ко-вий ві-сник. Економіка. - 1998. - № 75 (142). - С. 12 - 21.

7. Малышенко В.А. Совершенствование мето-дики анализа фи-нан-сово - эко-но-ми-че-ских по-казате-лей не-платежеспособного пред-приятия // Зб. наук. праць Схі-д-но-ук-раїнського державного уні-вер-ситету. - Матеріали міжнарод-ної науково - прак-тич-ної конфе-ренції “Уні-верситет та регіон ”. - Лу-ганськ: СУДУ, 1999. - С. 83 - 89.

АНОТАЦІЯ

Малишенко В. А. Удосконалення бухгалтерського обліку, контролю і еко-но-міч-ного аналізу при здійсненні процедури банкрутства і санації. - Ру-ко-пис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціа-ль-ністю 08.06.04. - Бухгалтерський облік, аналіз і аудит. - Схі-д-ноук-раїнсь-кий націо-нальний університет Міністерства освіти і науки Укра-їни, Лу-ганськ, 2001.

Дисертацію присвячено питанням вдосконалення бухгалтерського об-ліку, ау-диту фінансо-вого стану та економічного аналізу при проведенні про-це-дури ба-нк-рут-ства і санації українських підприємств. Запропоновано поря-док оцінки у бу-хга-лтерському обліку активів неплатоспромож-ного підпри-ємс-тва - по-тенцій-ного бан-крута, при якому враховується лік-відність активів при тер-міну, не більш вста-новле-ного на покриття зобов'язань підприємства чи його са-нації. Також роз-ра-хо-вано ін-тегральну п'ятифакторну "R" - модель про-гнозу-вання фінансового стану, а також фор-мула коефіцієнту сумарного зби-тку, за допомо-гою якого мо-жна визна-чити кри-ти-чний фінансовий стан під-при-ємств. Удоскона-лено систему ана-лі-тич-них коефіці-єн-тів типової методики оцінки фі-нан-сового стану потенцій-ного ба-нк-рута шляхом ко-ректування кри-тичних меж і встано-в-лення пріоритету окре-мих фінан-сових коефі-ці-єнтів для оцінки фінансо-вого стану тор-го-вих під-при-ємств України. Отри-мані ви-сновки були викорис-тані в побу-дові мето-дики сту-пе-не-вої оці-нки фі-нансо-вого стану і ви-значення пріоритет-ного типу са-наційної про-це-дури. Обґрун-товано необ-хідність і запро-по-новані основні критерії побудови єди-ної си-стеми економі-ч-ного контролю при проведенні процедури банкрутства і са-нації. Ре-зуль-тати ро-боти знайшли прак-тичне засто-су-вання при обґрун-ту-ванні роз-міру і термі-новості залу-чення необхідних для са-нації фінан-сових ре-сурсів то-варис-тва з обме-женою відпові-дальністю "НіК", а також при визна-ченні умов зо-вніш-нього ін-весту-вання при розширенні під-при-ємства това-риства з об-меже-ною від-пові-даль-ні-стю "Ремік - ЛТД", і побу-дові комплексу за-ходів щодо під-ви-щення фі-нансової стій-ко-сті то-вари-ства з обме-женою відпові-дальні-стю "Нау-ково дослі-дницька ін-же-нерно - ви-роб-нича ком-панія "АМК".

Ключові слова: банкрутство, санація, аналітичні коефі-ці-єнти, облік акти-вів, про-гно-зування фінансового стану, економічний контроль за банкрутс-твом, ліквід-ність.

АННОТАЦИЯ

Малышенко В. А. Совершенствование бухгалтерского учета, кон-троля и эко-но-миче-ского анализа при осуществлении процедуры банкрот-ства и са-на-ции. - Ру-ко-пись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономиче-ских наук по спе-циально-сти 08.06.04. - Бухгалтерский учет, анализ и аудит. - Вос-точноук-ра-ин-ский нацио-нальный универ-ситет Министерства образования и на-уки Ук-раины, Лу-ганск, 2001.

Диссертация посвящена вопросам усовершенствования бухгалтер-ского учета, эко-номиче-ского анализа и аудита финансового состояния при проведе-нии проце-дуры бан-кротства и санации украинских предприятий. В ра-боте предложен ряд тео-ретических и ме-тодических рекомендаций по фор-ми-рова-нию механизма оценки фи-нансового состояния и оп-ределения веро-ятно-сти возник-новения кри-зис-ного финан-сового состояния на ос-нове ис-пользова-ния интегрального фи-нан-со-вого коэффици-ента подобного ко-эффи-ци-енту (Z - счету) Э. Альтмана и по-каза-те-лей финансо-вой от-четности укра-инских пред-приятий. С этой целью проведен анализ и обобщение существую-щих мето-дик прогнозирования банкрот-ства, клас-сифи-каций фи-нансовых показа-телей и фак-торов воз-никновения кризисного фи-нан-сового со-стояния. Прове-денное иссле-дование способствовало уточнению формули-ровки по-ня-тия банкрот-ства. Под банкротством следует понимать край-нюю степень кри-зис-ного финансо-вого по-ложения предприятия, при кото-рой не-возможно пога-ше-ние всех дол-гов кре-ди-торов или погашение долгов креди-торов приво-дит к недос-татку имущества для дальнейшего функциониро-ва-ния предпри-ятия. При этом не-воз-можность пога-шения обяза-тельств и вос-становления пла-те-жеспо-собности должна сохра-няться продол-жи-тельный пе-риод времени. Единст-вен-ным путем по-гашения за-дол-женности может быть ликвидация прежнего пред-приятия.

На основе данных 47 предприятий оптовой торговли города Луган-ска и Лу-ган-ской об-ласти и условий хозяйствования украинской экономики изу-чены фак-торы возникнове-ния кризис-ного финансового состояния. Результа-том ис-сле-дова-ния яви-лось до-пол-нение факто-ром "инфля-ция" существующей клас-си-фика-ции факто-ров воз-никно-вения и развития финансового кризиса пред-при-ятий. Сде-лан вывод о пре-обладающем влиянии внешних факторов перед внут-ренними факто-рами ухудшения финансового состояния украин-ских предпри-ятий. Полу-ченные ре-зультаты учтены при расчете ин-теграль-ной пятифактор-ной "R" - мо-дели про-гно-зи-рова-ния банкрот-ства. Данная мо-дель состоит из наи-более чувст-ви-тельных к ухуд-ше-нию финансо-вого со-стояния пред-приятий по-казателей. На ос-нове значе-ний инте-грального коэф-фициента и ба-лансовых со-отноше-ний была по-строена шкала оп-ре-деления уровня финансового со-стоя-ния предпри-я-тий.

Предложен особый порядок оценки активов неплатежеспособного пред-при-ятия - потенци-ального банкрота, учитывающий ликвидность отдель-ных ви-дов ак-ти-вов при стро-гом ог-ра-ничении периода времени покрытия обязательств.

Путем коррек-ти-ровки критериальных границ и установления приори-тета от-дельных показа-телей для оценки финансо-вого состоя-ния торговых предпри-ятий Украины усовер-шен-ст-во-вана система аналитических финансовых коэффи-циен-тов типо-вой мето-дики оценки финан-сового состояния неплате-жеспособного предпри-ятия - потенци-ального бан-крота. В диссертационной ра-боте предложена фор-мула и опытным пу-тем рас-считаны кри-териальные границы коэффициента суммарного убытка, с помо-щью которого можно оп-ре-делить кри-тические гра-ницы финансо-вой устойчи-во-сти. Коэффици-ент представляет собой отношение источников соб-ствен-ных средств к накоплен-ному убытку предприятия, отра-жен-ного в балансе.

Установлены основные критерии построения системы экономиче-с-кого кон-троля при про-ведении процедуры банкротства и санации предпри-я-тия.

Полученные выводы использованы в построении методики ступен-ча-той оценки фи-нансо-вого состояния и определения приоритетного типа сана-ци-он-ной процедуры. Данная методика по-зволяет определить преимуще-ство опре-де-лен-ного типа санаци-онных процедур при осуществле-нии комплекса мер по по-выше-нию фи-нансовой ус-той-чивости предприятий.

Результаты работы нашли практическое применение при обосновании раз-мера и срочно-сти привлечения необходимых для санации финансовых ре-сур-сов у общества с ог-раниченной от-ветственностью "НиК", а также при оп-ре-делении ус-ло-вий внеш-него инвести-рования при расши-рении общества с огра-ни-ченной от-вет-ст-венностью "Ремик - ЛТД" и построению ком-плекса меро-при-я-тий по повы-шению финансовой устойчивости общества с ограни-ченной от-ветствен-ностью "Научно - ис-следователь-ская инженерно-про-извод-ственная компания "АМК".

Ключевые слова: банкротство, санация, аналитические коэффициенты, учет активов, про-гнозиро-вание финансового состояния, экономический кон-троль бан-кротства, ликвид-ность.

ANNOTATION

Мalyshenko V. А. Perfection of accounting, control and economic analysis atto reof